Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НМТП [анализ] [NMTP]

НМТП [анализ] [NMTP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему падает грузооборот НМТП: анализ ситуации

6 175
Почему падает грузооборот НМТП: анализ ситуации

Стоит ли инвестировать в НМТП в 2025 году: анализ рисков и потенциала Угрозы для НМТП вновь заставили инвесторов задуматься о рисках. Основные активы компании сосредоточены в двух крупных портах — Новороссийске и Приморске. Один успешный налет может серьезно подорвать бизнес. Однако не будем сгущать краски. Лучше посмотрим, оправдывают ли риски вложения? Взглянем на МСФО за 9 месяцев 2025 года. Согласно статистике, грузооборот Новороссийского порта упал на 1,3% по сравнению с прошлым годом, а в Приморске вырос на 2,3%. Но так как Новороссийский порт значительно крупнее, общее снижение оказалось незначительным. Тарифы на перевалку пока растут не слишком быстро: на 5,8% по сырой нефти и нефтепродуктам, которые составляют основную часть грузооборота. Поэтому выручка увеличилась лишь на 3,5%, а прибыль — на 4,5%. Компания отлично справилась с операционными расходами: они снизились с 16,4 млрд до 15,4 млрд рублей. Процентные доходы выросли с 4,7 млрд до 7,3 млрд рублей, но в следующем году ситуация может измениться из-за снижения процентных ставок. Это окажет давление на прибыль. Итоговая прибыль немного снизилась из-за роста налога на прибыль с 7,1 млрд до 9,9 млрд рублей. При условии выплаты 50% чистой прибыли, за первые три квартала уже заработано 0,83 рубля дивидендов на акцию. Экстраполяция дает 1,1 рубля по итогам года и 12,3% дивидендной доходности. Однако статистика октября показывает, что результат может превзойти ожидания. Грузооборот Новороссийска за 10 месяцев вырос на 0,7% по сравнению с прошлым годом. В долгосрочной перспективе (2027 год и далее) остается актуальной тема капитальных затрат и роста маржинального грузооборота. До этого момента прибыль будет расти медленно из-за снижения процентных доходов и истощения резервов. Акции НМТП выглядят интересно, но Транснефть кажется более сбалансированным выбором. Инфраструктура Транснефти более разветвленная и менее уязвимая для атак. Если вы хотите инвестировать в оба эмитента, учтите дублирование рисков. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/nmtp_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?