Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Банк СПБ [анализ] [BSPB]

Банк СПБ [анализ] [BSPB]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какой будет дивидендная доходность акций Банк Санкт-Петербург в 2025 году?

8 078
Какой будет дивидендная доходность акций Банк Санкт-Петербург в 2025 году?

Банк Санкт-Петербург: почему результаты ухудшаются? Финансовые показатели: - Капитализация: 148,4 млрд ₽ (321,95₽ за акцию) - Чистый процентный доход TTM: 70 млрд ₽ - Чистый комиссионный доход TTM: 11,6 млрд ₽ - Чистая прибыль TTM: 46,6 млрд ₽ - Скорректированная чистая прибыль TTM: 38,2 млрд ₽ - P/E TTM: 3,8 - P/B: 0,7 - Прогноз P/E на 2025 год: 3,8 - Прогноз дивидендов на 2025 год: 8,8-14,5%. Что происходит? В третьем квартале 2025 года расходы на резервы выросли в семь раз. Это привело к снижению чистого процентного дохода на 7,8% по сравнению с прошлым годом. Чистый комиссионный доход упал на 9%. Вместо доходов от операций с валютой, ценными бумагами и ПФИ банк получил убыток. Все эти факторы привели к падению прибыли за третий квартал 2025 года до 8,8 млрд рублей (-34% по сравнению с прошлым годом). Компания не раскрывает причины ухудшения показателей, но скорректированная чистая прибыль снизилась не так значительно (всего на 9%). Это вполне объяснимо в текущей экономической ситуации. За первые девять месяцев 2025 года падение скорректированной чистой прибыли было незначительным. Что вызывает опасения? Меня беспокоит рост ожидаемых резервов под кредитные убытки на 5,4% по сравнению с прошлым годом, несмотря на увеличение кредитного портфеля на 27,9% с начала года. В сентябре 2025 года банк заключил крупную кредитно-депозитную сделку на 100 млрд рублей, но сумма резервов под обесценение за третий квартал снизилась. Вероятно, расходы на создание резервов продолжат влиять на чистую прибыль в четвертом квартале 2025 года и в 2026 году. Дивиденды: что ждать? Если банк направит 50% чистой прибыли на дивиденды в 2025 году, доходность на акцию может составить 14,5% (что неплохо). Однако есть риск, что банк может сократить выплату до 30%, как это было в первом полугодии 2025 года. В этом случае дивидендная доходность будет всего 8,8%. Выводы: Банк пока движется в рамках своего прогноза на 2025 год и, вероятно, заработает около 40 млрд рублей чистой прибыли. На 2026 год ожидается падение прибыли до 35 млрд рублей, рост CIR до 35-37% и рост кредитного портфеля на 10-12%. Прогноз достаточно консервативный. Если ситуация будет даже немного лучше, идеи в акциях банка все равно не будет. Лично я пока держусь подальше от банков. В секторе нет ничего лучше Сбера, который оценен справедливо и тоже не представляет интереса. Под дивиденды за 2025 год можно рассмотреть ВТБ, но это спекулятивная история. Банк платит дивиденды за счет допэмиссии и привлечения субординированных облигаций из ФНБ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bspb_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?