Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Газпром нефть в 2025: перспективы роста и дивидендная политика

8 406
Газпром нефть в 2025: перспективы роста и дивидендная политика

Газпром нефть: подробный анализ финансового состояния компании «Газпром нефть» — вертикально интегрированная нефтяная компания, занимающаяся разведкой, разработкой месторождений нефти и газа, переработкой и продажей нефтепродуктов. Финансовые показатели • Выручка: - 2022 год: 3 412,1 млрд руб. - 2023 год: 3 520 млрд руб. - Прогноз на 2024 год: 4 100 млрд руб. - 2025 год (LTM): 3 855,6 млрд руб. Темпы роста: 8%. • Прибыль: - 2022 год: 751,5 млрд руб. - 2023 год: 641,1 млрд руб. - Прогноз на 2024 год: 479,5 млрд руб. - 2025 год (LTM): 301,5 млрд руб. Темпы роста: 3%. • Ключевые финансовые метрики: - Капитализация: 2 307 млрд руб. - Темпы роста EPS: 2%. - P/E: 7,13 (среднее значение: 7,02). - P/BV: 0,8 (среднее значение: 0,77). - EV/EBITDA: 2,96 (среднее значение: 2,9). - ROE: 10,6% (среднее значение: 12,7%). - Чистый долг: 907,4 млрд руб. (+15% год к году). Дивиденды • История дивидендов: - 2021 год: 56 руб./акцию. - 2022 год: 81,94 руб./акцию. - 2023 год: 102,43 руб./акцию. - Прогноз на 2024 год: 79,17 руб./акцию. Темпы роста: 18%. • Дивиденды за первое полугодие 2025 года: 17,3 руб./акцию (3,4%). • Доходность актива с учётом дивидендов: (-4%). Прогноз дивидендов на второе полугодие 2025 года: 15–23 руб./акцию, в зависимости от коэффициента прибыли на дивиденды (50–75% ЧП). С учётом текущих вводных, ожидаю дивиденды на нижней границе. На дивиденды за третий квартал заработано 7,6 руб. (1,5%) при условии выплаты 50% прибыли. Дивидендная политика Целевой размер дивидендных выплат — не менее 50% от чистой прибыли с учётом корректировок от неденежных статей (МСФО). Выводы Результаты третьего квартала: ожидаемо слабые из-за негативной конъюнктуры по нефти и доллару. Переработка показывает рост, но остальные сегменты бизнеса находятся под давлением. Чистый долг: с начала года вырос на 26%, что привело к увеличению показателя чистый долг/EBITDA до 0,83x. Это одна из самых больших долговых нагрузок в секторе. Выплата дивидендов в долг не способствует долгосрочному развитию компании. Свободного денежного потока: недостаточно даже для выплаты дивидендов за третий квартал. Сокращение коэффициента прибыли на дивиденды до 50% логично, но это не решает проблему долга. Оценка и прогноз: компания оценивается в 7 годовых прибылей с потенциальным дивидендом за второе полугодие до 3,5%. Ситуация с низкими ценами на нефть и укреплением рубля пока не изменится. Результаты четвёртого квартала 2025 и первого квартала 2026 года будут под давлением. Итоговая прогнозируемая цена: 520 руб. (+6%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/gazprom_neft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?