Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему Инарктика получила убыток в 7,5 млрд руб., если скорректированная прибыль положительна?

7 587
Почему Инарктика получила убыток в 7,5 млрд руб., если скорректированная прибыль положительна?

Мнение: Т-Инвестиции Акции Инарктика Бизнес компании Инарктика – это вертикально интегрированный производитель лосося и форели, который контролирует весь процесс – от инкубации икры и выращивания смолта до вылова, переработки и поставки продукции в розничные сети и HoReCa. Модель ULTRAFRESH позволяет компании поставлять свежую премиальную рыбу за 2–3 дня после вылова, но требует сложной логистики и стабильного производства. Финансовые показатели за первое полугодие Выручка сократилась примерно на 45% по сравнению с прошлым годом. Основные причины – биокризис 2024 года, который привел к уменьшению объема товарной рыбы, и незначительный рост отпускных цен (+5%). Убыток компании составил около -7,5 млрд рублей. Это связано с отрицательной переоценкой активов, которая достигла -8,3 млрд рублей. Если скорректировать на переоценку, скорректированная чистая прибыль могла бы составить около 0,8 млрд рублей, что соответствует марже 7–8%. Свободный денежный поток находится под давлением: выручка и маржа снизились, в то время как капитальные затраты остаются высокими – около 5–7 млрд рублей в год до 2029 года. Долговая нагрузка компании растет из-за активной инвестиционной программы. Общий долг на 30 июня 2025 года увеличился более чем вдвое по сравнению с прошлым годом и достиг 20,2 млрд рублей. Чистый долг к скорректированной EBITDA вырос с привычных 1–1,2 раза до 1,9 раза. Дивиденды Дивидендная политика компании остается неизменной, но выплаты зависят от прибыли и долговой нагрузки. По нашим оценкам, следующий значительный дивиденд возможен только по итогам второй половины 2025 года, а именно в июле 2026 года. Общий дивиденд за ближайшие 12 месяцев может составить 33 рубля на акцию, что соответствует доходности около 7%. Мы начинаем аналитическое покрытие акций Инарктики с рекомендацией «держать». Целевая цена – 550 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года составляет 23%, включая дивиденды. Автор: Александр Самуйлов Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/inarctica_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: t.me/t_analytics_official

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?