Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в Интер РАО сейчас? Подробный анализ фундаментальных показателей

7 667
Стоит ли инвестировать в Интер РАО сейчас? Подробный анализ фундаментальных показателей

Почему акции Интер РАО падают: разбор финансовых метрик и перспектив роста Сектор: Электроэнергетика Последний раз я анализировал «Интер РАО» 25 сентября. Тогда акции стоили 3,078 рублей. Я ожидал их роста до 3,358 рублей, а дальше – 50/50 в зависимости от рыночной ситуации. Однако акции компании постоянно падали, достигнув минимума в 2,6 рубля. После этого начался отскок, и сейчас они торгуются примерно по 3 рубля. Мой прогноз пока не сбылся. Рассмотрим, почему это произошло и стоит ли ждать его реализации. Основные метрики - Капитализация: $4 млрд - P/E: 2,08 - P/S: 0,18 - P/B: 0,28 - EPS: 1,41 руб. - EBITDA: 159,3 млрд руб. - EV/EBITDA: 0,96 Прибыль компании осталась на прежнем уровне, но акции стали дешевле. Рассмотрим отчет за 9 месяцев 2025 года. Новостной фон - 12 декабря: День инвестора компании (я тоже планирую присутствовать). - Дивидендная политика: «Интер РАО» не планирует её менять. - EBITDA: Ожидается рост на 10–12% по итогам года. - Чистая прибыль: За 9 месяцев 2025 года снизилась на 41,3%, до 14,5 млрд рублей. - Выручка: Прогнозируется на уровне 1,6 трлн рублей в 2025 году, EBITDA – 210 млрд рублей. Компания не исключает новых приобретений в машиностроительном секторе. Финансовое здоровье - Собственный капитал: За 9 месяцев 2025 года вырос на 8% (за первое полугодие 2025 года – на 5%, за 2024 год – на 12%). - Чистый долг: За 9 месяцев 2025 года отрицательный, минус 152,9 млрд рублей, но сократился на 28%. - Net Debt / EBITDA: Отрицательное значение, у компании больше кэша, чем долгов. Финансовое состояние компании отличное. Небольшой отток свободного кэша, вероятно, связан с инвестициями в развитие. Выручка и прибыль - Выручка: За 9 месяцев 2025 года выросла на 10% (за первое полугодие 2025 года – на 6%), за 2024 год – на 12%. - Прибыль: За 9 месяцев 2025 года увеличилась на 2% (за первое полугодие 2025 года была такой же), за 2024 год росла на 8%. - Свободный денежный поток: За 9 месяцев 2025 года стал отрицательным, минус 73 млрд рублей. Это подтверждает, что компания инвестирует в развитие. CapEx Поскольку компания активно тратит деньги, я решил изучить, куда именно. CapEx (капитальные расходы) – это инвестиции в долгосрочные активы. За 9 месяцев 2025 года этот показатель вырос на 29% и составил 148 млрд рублей. В 2024 году на CapEx уходило 115 млрд рублей, а с 2015 по 2020 годы – всего 25–35 млрд рублей. Компания активно расширяет бизнес и вкладывает средства в развитие. Будущее и оценки - Оценка АКБФ Инвестиции: 7,09 руб. (впечатляет). - Предыдущие прогнозы: 4,6 руб. Основные акционеры - Группа Интер РАО Капитал: 29,6% - Группа «Роснефть»: 27,6% - ПАО «ФСК ЕЭС»: 8,6% Сравнение с конкурентами «Интер РАО» – крупнейшая компания в своём секторе по капитализации. По метрикам она оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке компания лучше конкурентов. По рентабельности и росту выручки за последние 5 лет она также превосходит сектор. В моём летнем обзоре компании заняли первое место. В январе я начну составлять новый рейтинг. Дивиденды - 2022 год: 7,31% - 2023 год: 6,5% - 2024 год: 8,03% - 2025 год: 9,63% Дивиденды растут. Финансовое состояние компании позволяет продолжать их выплату. Технический анализ Наблюдается нисходящий тренд. Цена двигалась по каналу, из которого выходила вниз, а сейчас возвращается обратно. Я отметил движение цены на графике. Выводы Компания активно инвестирует в CapEx, и эти вложения будут продолжаться в ближайшие годы. Однако, несмотря на это, собственный капитал и прибыль растут, хоть и медленно. «Интер РАО» выплачивает дивиденды и увеличивает их размер. Финансовое состояние компании отличное. Это стабильная компания для долгосрочных инвестиций. Ожидается, что в 2028 году будут запущены проекты, в которые компания вкладывает средства. До этого дивиденды, выручка и прибыль будут постепенно расти. Мощный рост по этим показателям ожидается в 2028 году. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/inter_rao_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?