Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОЗОН ФАРМА [анализ] [OZPH]

ОЗОН ФАРМА [анализ] [OZPH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему «Озон Фармацевтика» растёт вдвое быстрее рынка и удержит ли она темпы?

7 048
Почему «Озон Фармацевтика» растёт вдвое быстрее рынка и удержит ли она темпы?

Мнение: КИТ Финанс Озон Фармацевтика опережает рынок За первые девять месяцев 2025 года российский фармацевтический рынок вырос на 13%, достигнув 2 трлн рублей. При этом выручка Озон Фармацевтики увеличилась на 28%, вдвое опережая общий рост. Компания занимает шестое место среди крупнейших производителей лекарств в рознице, повышает маржинальность и сохраняет стабильную долговую нагрузку, несмотря на высокие процентные ставки и инфляцию. • Чистый долг: 10,6 млрд рублей • Чистый долг/EBITDA: 0,9х (с учетом SPO — 0,7х) 78% долга компании привязано к плавающей ставке со средневзвешенным значением 20%. Процентные расходы составляют 3,2 млрд рублей, ограничивая свободный денежный поток. Снижение ключевой ставки станет важным фактором: каждое понижение на 1 п.п. сэкономит около 100 млн рублей ежегодно. Дивиденды Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за III квартал в размере 0,27 рубля на акцию с доходностью 0,5%. Последний день для покупки под выплату — 9 января. С октября 2025 года вступает в силу новая дивидендная политика: выплаты составят не менее 35% чистой прибыли за последние 12 месяцев, но не более 100% свободного денежного потока за период. Размер дивидендов за IV квартал будет зависеть от свободного денежного потока, ограниченного высокими процентными расходами (3,2 млрд за 9 месяцев) и капитальными вложениями (3 млрд за 9 месяцев). Финансовые показатели Текущие мультипликаторы: P/E 2025E = 12,9х, EV/EBITDA 2025E = 6,8х, P/S 2025E = 2,1х. Комментарий Результаты Озон Фармацевтики демонстрируют устойчивость бизнес-модели и способность поддерживать высокие темпы роста даже в сложных экономических условиях. Маржинальность улучшается благодаря оптимизации закупок и укреплению рубля, а долговая нагрузка остается одной из самых низких в секторе. Мы считаем, что акции компании недооценены относительно ее долгосрочного потенциала. Запуск биосимиляров в 2027 году, рост доли в госзакупках и повышение операционной эффективности могут привести к пересмотру оценки компании. Рекомендация: покупать. Таргет: 65 рублей на горизонте 12 месяцев. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/ozon_farma_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: t.me/KIT_finance_broker

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?