Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции МТС: время покупать или ждать?

7 419
Акции МТС: время покупать или ждать?

МТС: время идет, а компания остается неизменной Анализируем МТС. Котировки компании мало изменились за последние десять лет, и недавно цена вновь опустилась до 200 рублей. Возникает вопрос: почему эта бумага в моем портфеле и чем она привлекательна? Рассмотрим ключевые моменты: 1. Выручка выросла на 18,5% год к году. - Все сегменты бизнеса показали рост, особенно финтех (+39,6%) и продажи оборудования (+37,1%). - Стоит отметить, что продажи оборудования — это разнообразная статья доходов, без которой общий прирост был бы меньше. Поэтому говорить об отличных операционных результатах компании можно, но с поправкой. 2. Чистая прибыль составила 6 млрд рублей по сравнению с 1,4 млрд годом ранее. 3. Чистый долг снизился до 426 млрд рублей, а показатель ND/EBITDA составил 1,6х. - МТС выигрывает от снижения ключевой ставки. Две трети долга у компании по плавающей ставке, и при снижении ставки на 1% компания получает дополнительно 5-7 млрд рублей прибыли в год. - Однако сейчас бизнес сталкивается с растущими процентными расходами в размере 112 млрд рублей. 4. Дивиденды, выплаченные иностранным держателям, через три года возвращаются на баланс компании как невостребованные. - Выплаты за 2022 год уже вернулись (17 млрд рублей). - Если законодательство не изменится, то вернутся и выплаты за 2023 (12 млрд рублей) и 2025 год (7 млрд рублей). Однако существует риск, что государство может начать забирать "иностранные доходы" в свою пользу. 5. Новая дивидендная политика будет объявлена в конце 2026 года. - По словам IR, дивидендам ничего не угрожает, и акционеры АФК Система могут рассчитывать на выплату 35 рублей на акцию. - У меня также нет сомнений в этом вопросе, так как МТС является главным спонсором АФК, и без их поддержки АФК не сможет выполнять свои обязательства по долгам. 6. Отчет компании выглядит положительным, и дивидендам ничего не угрожает. Весенний дивиденд в 16,3% выглядит привлекательным, особенно если безрисковая доходность будет снижаться. - Среднесрочным драйвером роста может стать IPO дочерних компаний при благоприятной конъюнктуре на рынке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Уютный разбирает

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?