Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АСТРА [анализ] [ASTR]

АСТРА [анализ] [ASTR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли ждать роста акций Астры в 2026 году?

4 232
Стоит ли ждать роста акций Астры в 2026 году?

Почему падают акции Астры: анализ финансовых проблем компании Компания Астра опубликовала отчет за 9 месяцев 2025 года. Ситуация вокруг компании остается неопределенной, и стратегия выжидания кажется наиболее разумной. Личные заметки Сезонность. У компании сезонный бизнес: основная реализация ПО (50% отгрузок) приходится на 4 квартал. Следующий отчет будет важным для акционеров. Однако, учитывая текущую ситуацию, вряд ли стоит ожидать хороших результатов за 2025 год, возможно, и за 2026 год тоже. Это связано с новыми налоговыми инициативами, которые предполагают удвоение социальных взносов для IT-сотрудников. Оценка. Прибыль за 9 месяцев сократилась почти в три раза до 817 млн рублей из-за роста затрат. С учетом капитализированных затрат компания показала убыток в 800 млн рублей. Поэтому текущий отчет не дает полной картины финансового состояния компании. Субъективно ожидаю прибыль в 4 млрд рублей за 2025 год (P/E > 14) и около 2 млрд рублей с учетом капитализированных затрат (P/NIC = 28). Компания дорогая по мультипликаторам и завышает прибыль через капитализированные затраты. Все может измениться (улучшение политики, смягчение ДКП), но действовать нужно по ситуации. Кризис. В прошлом году гендиректор Астры заявил, что крупные заказчики IT-продуктов приостановили инвестпрограммы из-за отсутствия денег. Инвестпрограммы, реализованные в прошлом году, были утверждены давно и реализовывались по инерции. Поэтому все IT-компании завершили 2024 год хорошо. Этот четкий сигнал был проигнорирован многими инвесторами, что привело к падению акций в два раза. Индекс. В сентябре Московская биржа исключила акции Астры из индекса ММВБ, что привело к их дальнейшему падению из-за продаж со стороны фондов. Вывод: акции упали ниже 300 рублей, но желание покупать не появилось. Продавать по текущим ценам кажется иррациональным, так как худшее уже произошло. Когда-нибудь я куплю акции Астры, но не сейчас. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/astra_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?