Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СОВКОМФЛОТ [анализ] [FLOT]

СОВКОМФЛОТ [анализ] [FLOT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли держать акции Совкомфлота без дивидендов?

2 608
Стоит ли держать акции Совкомфлота без дивидендов?

Совкомфлот: надежда уплывает Акции Совкомфлота в 2023-2024 годах привлекли внимание рынка и аналитиков. Сильная конъюнктура, снижение долга и высокие дивиденды сделали компанию привлекательной. Однако по мере ухудшения финансовых показателей интерес к ней угас. Сейчас редко встретишь аналитиков, которые покрывают отчеты Совкомфлота. Опытные инвесторы знают: именно в такие моменты появляются самые доходные инвест-идеи. Но стоит ли ждать их от Совкомфлота? По итогам девяти месяцев 2025 года выручка компании в долларах упала на 36% по сравнению с прошлым годом. В рублях ситуация еще хуже, и даже девальвация не спасла бы положение. Причина — низкие ставки на фрахт и санкции. Количество «теневых» судов растет, а дисконты расширяются. Новые санкции против Лукойла и Роснефти также не добавляют оптимизма. Скорректированная EBITDA сократилась в 2,2 раза. Суда требуют обслуживания, поэтому сократить расходы вслед за выручкой не получается. В первом полугодии еще оставалась символическая прибыль, но теперь она исчезла. Совкомфлот ушел в убыток по всем статьям: валютной, рублевой и скорректированной. Если в четвертом квартале не произойдет прорыв (что маловероятно), дивидендов по итогам года не будет. Главный фактор, который пока спасает бумаги от более сильного падения, — отрицательный чистый долг. Компания может продолжать работать в таком режиме: с околонулевой прибылью, но сохраняя финансовую устойчивость. Однако это продлится до тех пор, пока суда не начнут стареть и требовать повышенных капитальных затрат. Есть ли смысл держать акции компании без дивидендов, роста бизнеса и туманных перспектив? Ответ очевиден. Покупка забытых бумаг работает только тогда, когда есть драйверы для переоценки, которые рынок еще не видит. В случае с Совкомфлотом эти драйверы отсутствуют. Поэтому предлагаю отложить его покрытие до лучших времен и вернуться, если появятся принципиально новые вводные. Выдумывать драйверы из воздуха не имеет смысла. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/sovkomflot_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?