Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Что происходит с акциями X5: повод для покупки или продажи?

4 880
Что происходит с акциями X5: повод для покупки или продажи?

Анализ компании 🔹 Сектор: розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами. 🔹 Последний обзор по ИКС 5: 21 июля. Тогда акции стоили 3079 рублей. Я ожидал боковой тренд в диапазоне 3000–3300 рублей. На деле акции колебались в пределах 2800–3080 рублей, что на 6,5% ниже моих прогнозов, но всё же в том же диапазоне, который я ожидал. Сейчас акции торгуются по 2911 рублей. Посмотрим, что будет дальше. 🔹 Основные метрики: ▫️ Капитализация: 9,68 млрд долларов ▫️ P/E: 8,52 ▫️ P/S: 0,18 ▫️ P/B: 5,38 ▫️ EPS: 339,82 рубля ▫️ EBITDA: 414 млрд рублей ▫️ EV/EBITDA: 4,12 🔹 По сравнению с прошлым обзором: Оценка осталась примерно такой же, но немного выросла. Прибыль снизилась. Есть отчёт за первое полугодие 2025 года, который я разберу. 🔹 Новостной фон: ▫️ X5 выплатила бывшему холдингу X5 Retail Group N.V. компенсацию за нераспределённые акции. Сумма не указана. ▫️ По оценкам Т-Инвестиций, дивиденды X5 Group в декабре могут составить около 318 рублей на акцию (доходность около 11%). 🔹 Финансовое здоровье: ▫️ Собственный капитал за первое полугодие 2025 TTM упал на 46%. ▫️ Чистый долг за первое полугодие 2025 TTM вырос на 4%. ▫️ Net Debt / EBITDA — 2,22, что выше, чем по итогам 2024 года, но примерно соответствует обычному уровню компании. Долговая нагрузка средняя. 🔹 Выручка и прибыль: ▫️ Выручка за первое полугодие 2025 TTM выросла на 10%, но темпы роста значительно снизились по сравнению с предыдущими годами. Например, в 2024 году рост составил 24%, а в 2023 году — 21%. Это реальное снижение выручки, а не просто за полгода. ▫️ Прибыль за первое полугодие 2025 TTM упала на 11% после пяти лет подряд роста. ▫️ Свободный денежный поток за первое полугодие 2025 TTM упал на 43%. 🔹 Будущее и оценки: ▫️ Велес Капитал, 14 июля: 4320 рублей. ▫️ Риком Траст, 15 июля: 4000 рублей. ▫️ ПСБ, 16 июля: 4385 рублей. ▫️ АКБФ Инвестиции, 1 августа: 3889 рублей. ▫️ СОЛИД, 13 августа: 4500 рублей. 🔹 Основные акционеры: ▫️ 47,9% принадлежит CTF Holdings S.A. ▫️ 11,4% принадлежит Intertrust Trustees Ltd. 🔹 Сравнение с конкурентами: ▫️ Крупнейшая по капитализации компания в своём секторе. ▫️ Оценка по метрикам немного ниже рыночной. ▫️ Долговая нагрузка в среднем по сектору. ▫️ Рентабельность выше, чем в среднем по сектору. ▫️ Рост выручки в среднем по сектору. 🔹 Дивиденды: ▫️ В июле 2025 года выплатили 648 рублей на акцию, что составляет около 18,8%. Таких щедрых дивидендов в будущем ждать не стоит. Последний раз компания платила дивиденды в 2021 году, до переезда в российскую юрисдикцию. 🔹 Технический анализ: ▫️ Тренд сменился с восходящего на нисходящий или боковой. ▫️ Акции вышли ниже линии тренда и перешли в боковой тренд. ▫️ Учитывая фундаментальные показатели, есть вероятность дальнейшего снижения цены. ▫️ Индикаторы на дневном таймфрейме указывают на возможность коррекции. ▫️ Моё видение дальнейшего движения цены представлено на графике. ❗️ Выводы: Ситуация в компании ухудшилась. Сильно упал собственный капитал. Прибыль и свободный денежный поток снизились. Выручка выросла, но темпы роста значительно ниже, чем год назад. Это ещё одна компания, у которой бизнес ухудшился. Я бы не торопился покупать акции X5 сейчас. Цена может опуститься до 2500–2600 рублей. Если ситуация продолжит ухудшаться, стоимость акций может упасть ещё ниже. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?