Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

ИНТЕР РАО [анализ] [IRAO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какие факторы делают акции Интер РАО привлекательными для долгосрочных инвесторов?

4 310
Какие факторы делают акции Интер РАО привлекательными для долгосрочных инвесторов?

Интер РАО — российская энергетическая компания, работающая в России, Европе и СНГ. Сектор: Электроэнергетика Отрасль: Коммунальные услуги – регулируемый сектор Тикер: #IRAO Финансовые показатели Выручка: - 2021: 1226,7 млрд руб. - 2022: 1265 млрд руб. - 2023: 1359,8 млрд руб. - 2024: 1548,4 млрд руб. - Прогноз на 2025 (1 кв.): 441,3 млрд руб. Средние темпы роста выручки: 8% Чистая прибыль: - 2021: 98,2 млрд руб. - 2022: 117,5 млрд руб. - 2023: 135,9 млрд руб. - 2024: 147,5 млрд руб. - Прогноз на 2025 (1 кв.): 47,2 млрд руб. Средние темпы роста прибыли: 10,7% Мультипликаторы - EPS: 103,8% за 7 лет, средний темп роста 10,7% - P/E: 2,27 (лучше среднего по отрасли 2,87) - P/S: 0,21 (лучше среднего по отрасли 0,38) - P/B: 0,34 (лучше среднего по отрасли 0,39) - Долг/капитал: 0,01 (лучше среднего по отрасли 0,66) - ROE: 13,7% (лучше среднего по отрасли 13,2%) - PEG: 0,2 (недовалючена) - Цена по P/E: 3,04 руб. - Модель DCF: 4,12 руб. Вывод: На основе мультипликаторов и финансовых показателей компания выглядит недооцененной. Анализ Интер РАО много лет остается одной из самых дешевых компаний благодаря значительной «кубышке», превышающей капитализацию. Компания выигрывает от высокой ключевой ставки ЦБ, так как процентные доходы от «кубышки» составляют около 50% прибыли. Однако по мере снижения ставки этот источник дохода будет сокращаться, что негативно скажется на прибыли. Кроме того, компания планирует значительные капитальные затраты: в 2025 году ожидается потратить 314,9 млрд руб. (в 2,5 раза больше, чем в 2024 году), а в 2026 году — 205,9 млрд руб. За первый квартал 2025 года капзатраты выросли на 69,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 33,5 млрд руб., что привело к сокращению «кубышки». По прогнозу Интер РАО, инвестиции к 2030 году обеспечат значительный рост: выручка превысит 2,2 трлн руб. (+42% к 2024 г.), а EBITDA достигнет 320 млрд руб. (+85% к 2024 г.). Однако эффективность этих вложений пока неизвестна, и на ближайшие 5 лет приоритет — инвестпрограмма. Дивиденды Интер РАО — стабильный бизнес с хорошей дивидендной историей. Дивидендная доходность за 2024 год составила 9,7%, что эквивалентно 0,35376 руб. на акцию. По модели Гордона, при темпах роста дивидендов 11,6%, теоретическая стоимость актива составляет 3,38 руб. Прогноз дивидендов на 2025 год — 0,3–0,35 руб. (8,4–10%). Дивидендная политика компании предполагает выплату 25% от прибыли по МСФО. Ожидать увеличения коэффициента до 50% не стоит, так как компания пока не планирует изменений. Долговая нагрузка и риск Чистые активы компании растут на 12,5% в год, а чистый долг снижается на 11,2%. Это положительная тенденция. Бета-коэффициент за 90 дней составляет 1,1, за год — 0,89, за три года — 0,86. Бета-коэффициент от 0 до 1 показывает, что акции менее подвержены рыночному риску и более стабильны. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM — 14,9%. За 10 лет полная доходность акции составила около 288%, или 14,52% в год, с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Скачайте приложение [mondiara](https://mondiara.com) на свой мобильный телефон

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?