Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Газпром нефти — снижение на 26% с начала года, перспективы и оценка справедливой стоимости

3 641
Акции Газпром нефти — снижение на 26% с начала года, перспективы и оценка справедливой стоимости

Акции «Газпром нефти» с начала года потеряли уже 26%. Однако, несмотря на текущую рыночную ситуацию, дисконта всё ещё нет. Первый квартал 2025 года оказался непростым. Свободный денежный поток ушёл в минус, что привело к сокращению наличных средств на балансе с 217 до 132 млрд рублей. Капитальные затраты превысили операционную прибыль. В результате выплаты дивидендов в размере 75% от прибыли в первом квартале составили всего 14,6 рублей, несмотря на повышенные нормы выплат. Однако, учитывая потребности «Газпрома», агрессивные выплаты дивидендов не могут продолжаться долго. Результаты второго квартала будут значительно слабее. Основное падение цен и курса произошло в этот период. Кроме того, из-за снижения экспортных цен на топливо демпферные выплаты существенно сократились. Для сравнения: в июне 2025 года нефтяники РФ получили по демпферу 34,5 млрд рублей, что меньше 42,5 млрд рублей мая. В июне 2024 года они получили из бюджета по топливному демпферу 158,1 млрд рублей. Таким образом, на «Газпром нефть» я смотрю нейтрально. Ранее я уже отмечал, что компания оценивается дорого. Кроме общих проблем отрасли, существует риск снижения дивидендов и новый риск в виде возможного запрета на экспорт бензина. За последние 10 лет акции показали около 492% полной доходности (с учётом дивидендов), что составляет примерно 19,46% в год. Последний отчёт был опубликован 21 мая 2025 года. Итоговый анализ показывает, что акции недооценены на 2%. Итоговая справедливая цена: 495 рублей. Рыночная цена: 486 рублей. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся в социальной сети для инвесторов и трейдеров mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Что за Инвестор?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?