Фундаментальные факторы и дивиденды «Норникеля»: что учтено в цене акций?

2025-06-30T15:27:18+03:00

4 814

Фундаментальные факторы и дивиденды «Норникеля»: что учтено в цене акций?

Мнение: БКС Экспресс Краткосрочный анализ акций «Норникеля»: уровни поддержки и сопротивления В пятницу акции «Норникеля» выросли на 1,07% и достигли отметки 111,58 рублей. В выходные бумаги снизились на 0,47% и достигли отметки 111,06 рублей. Объём торгов в пятницу был выше среднего и составил 3,31 млрд рублей. Сегодня утром акции в минусе на 0,2% по сравнению с закрытием воскресенья (есть видео). Краткосрочная картина В пятницу акции поддерживали восходящую динамику рынка. Индекс МосБиржи торговался разнонаправленно. Сам индекс прибавил 0,32% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах вырос на 0,99% по сравнению с закрытием четверга. В выходные дни котировки снижались после волнообразного движения в пятницу. Утренние торги начались с отката на 0,6%, который был восстановлен в первые часы основной сессии. Затем акции упали до установленных утром минимумов и снова быстро восстановили потери. На вечерних торгах шаблон повторился, но нисходящее движение не привело к возврату на минимумы дня. Примечательно, что периоды восстановления сопровождались обновлением дневных максимумов. В конце основной сессии акции закрепились выше уровня сопротивления 110,7. Этот уровень выступил поддержкой в единичном случае тестирования, что не снимает вопрос о его устойчивости. Акции приблизились к максимуму начала июня, но для его обновления может не хватить времени. В выходные торги указывали на риск снижения котировок в начале недели. Объём торгов в пятницу оставался высоким, что необычно для конца недели. Стоит отметить, что фундаментально ситуация с ростом цен на ключевые металлы — палладий, платину и медь — остаётся позитивной. Геополитический фон позволяет надеяться на улучшение отношений с США и разрешение конфликта на Украине. Решение совета директоров не выплачивать дивиденды не стало неожиданностью, так как этот фактор был учтён в цене ещё в конце прошлого года. Данные по инфляции подтверждают высокую вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки. В совокупности настроения инвесторов могут быть умеренно позитивными по нескольким направлениям. На 4-часовом графике RSI приближается к зоне перекупленности, но на других таймфреймах индекс либо уже вернулся в нейтральную зону, либо ещё не успел из неё выйти. Котировки остаются ниже EMA 200 на дневном и недельном графиках, но на часовом и 4-часовом таймфреймах акции торгуются выше скользящей средней. Внешний фон В пятницу индекс S&P 500 вырос на 0,52%. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,45%. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются без определённого направления. На мировых рынках утром цены на нефть марки Brent растут на 0,5% и достигают 67,6 долларов за баррель. Уровни сопротивления: 116,1 / 118,2 / 125 Уровни поддержки: 110,7 / 106,7 / 102,1 Долгосрочная картина В феврале 2021 года началась коррекция от исторических максимумов, которая переросла в долгосрочный нисходящий тренд. С тех пор котировки упали более чем на 60% от исторических максимумов. Пологий восходящий тренд, начавшийся в январе 2009 года, был прерван в апреле 2025 года из-за эскалации торговой войны. Следующий пологий тренд проходит через минимум декабря 2025 года на уровне 95. В конце марта 2025 года акции закрепились ниже 200-дневной скользящей средней цены. Долгосрочная техническая картина остаётся негативной, хотя и улучшается благодаря позитивной динамике на рынке платины, меди и палладия. Определённую роль играет постепенное снижение ключевой ставки. Однако фундаментальная картина остаётся негативной из-за ухудшения конъюнктуры на рынках ключевых металлов, укрепления рубля, отказа от дивидендов и высоких процентных расходов. Среднесрочная цель — сохранить восходящую динамику, которая началась в 2009 году. После выхода из нисходящего канала акции не смогли продолжить более крутой восходящий тренд, начавшийся в 2009 году. Среднесрочное условие для возобновления роста — возврат к 200-дневной скользящей средней. Аналитики БКС прогнозируют целевую цену в 110 рублей на горизонте года, что подразумевает, что акции близки к справедливой оценке. Источник: bcs-express.ru Автор: Смирнов Андрей В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии