Обзор по компании КАМАЗ #KMAZ на 14 мая 2025 года

2025-05-14T19:55:56+03:00

7 743

Обзор по компании КАМАЗ #KMAZ на 14 мая 2025 года

Последний обзор я делал 4 октября 2024 года, тогда акции стоили 124 р. и я ожидал падения до 72, а от туда роста. Про рост я писал, что он начнется тогда, когда начнется большая стройка в России. Это про восстановление новых территорий России. А также про восстановление темпов обычного строительства, когда начнет падать процентная ставка. По факту акции КАМАЗА всё время падали, как я и ожидал, но до 72 не дошли, на максимуме падали до 91,5 р. Давайте посмотрим, как дела обстоят сейчас и что ждать дальше. ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала оцениваться дешевле и стала убыточной. Отчет за 2024 год опубликован, его и разберу. 🗞 Новостной фон ▪️ЧИСТЫЙ УБЫТОК «КАМАЗА» ПО РСБУ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ 12,46 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 1,4 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️«КАМАЗ» УВЕЛИЧИЛ ВЫПУСК ГРУЗОВИКОВ НА 2,5% В 1КВ 2025Г ▪️АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО КАМАЗ до уровня АА- (ru), прогноз «стабильный», а также понизило рейтинги его облигаций (26 марта 2025) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 4%, а в 2023 году рос на 22% ▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 230%, а в 2023 году падал на 44%. ▪️Net Debt / EBITDA — 5.62, это высокий уровень долговой нагрузки, самый высокий за последние 5 лет. Однако в 2018 и 2019 годах уровень долга был еще выше. ℹ️ СК в 2024 все-таки вырос — это плюс. Но вот такой мощный рост долга — минус. В итоге ситуация конечно заметно ухудшилась, финансовое здоровье хуже среднего. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 6%, а в 2023 году росла на 26%. ▪️Прибыль резко обвалилась на 96% в 2024 году, а в 2023 году росла на 3%. ▪️Свободный денежный поток в 2024 году обвалился на 511%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Вижу одну оценку от АКБФ Инвестиции от 1 апреля — таргет 173,28 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 47,1% — Гос.корпорация "Ростех" 23,5% — ООО "Автоинвест" 15% — Daimler Truck AG 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе КАМАЗ — крупнейшая по капитализации. По метрикам — дешевле рынка, но убыточная — что хуже рынка. По долговой нагрузке хуже рынка. По метрикам рентабельности — хуже рынка. 🤑 Дивиденды Платит эпизодически. В 2024 году компания выплатила рекордные дивиденды для себя, целых 3,24% годовых. В целом это совсем не дивидендная история. 📈 Технический анализ Цель для быков — пробить сопротивление 200-дневной. После можем еще сделать заход вниз, но уже выше 200-дневной скользящей, а от туда может начаться рост. В феврале попытка уйти выше 200-дневной скользящей не увенчалась успехом. Сейчас будем пробовать снова. Ожидаю роста — не из-за того, что сейчас у них все хорошо (это не так), а из-за ставки на мир и восстановление новых регионов России и часть старых. В этом случае продукция КАМАЗ будет очень актуальна, расти заказы, выручка и прибыль. Как я вижу движения по КАМАЗ отобразил на графике. 🧠 Выводы Для классического инвестора — держаться подальше. Так как здесь и сейчас — компания показала плохой отчет за 2024 год. Для более рискового — возможно неплохая идея на небольшой процент от депозита. Идея — перемирие и мир = восстановление новых территорий = потребности в товарах КАМАЗ = рост выручки и прибыли = рост котировок. Следим за пробитием 200-дневной скользящей и закреплением выше, если так случится, это будет подтверждать бычью историю по акциям. [Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) Источник: https://t.me/ShumilovPavel

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

АДМИНИСТРАТОР

M O N D [I A](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) R A - российская бесплатная социальная сеть для трейдеров и инвесторов. веб-версия: [mondiara.com](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) [• Более 1000 новостных и аналитических каналов по фондовому рынку ](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) [• Мировые котировки с уникальным алгоритмом «трекер цены» ](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) [• Встроенный мессенджер](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) мобильные версии доступны: в магазинах [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) и [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app&hl=ru&pli=1)

2025-05-14T19:56:16+03:00

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ