ЦИАН [анализ] [CNRU]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Какой потенциал роста у акций ЦИАН? Стоит ли покупать акции в свой инвестиционный портфель?

2025-04-14T10:33:30+03:00 9 927

Мнение: УК LMS Циан сменил место регистрации и теперь готов делиться доходами! Финансовые итоги за 2024 год: — Доход онлайн-платформы увеличился на 12,2% и составил 12,99 млрд рублей. Основной причиной роста стали увеличение выручки от размещения объявлений и медийной рекламы. — Чистая прибыль компании Циан выросла на 45,7% и составила 2,46 млрд рублей. Это произошло благодаря увеличению выручки, снижению расходов на маркетинг и более чем двукратному росту финансовых доходов из-за повышения процентных ставок в экономике. — Текущие показатели: EV/EBITDA = 8,37, P/E = 14,67, Net debt/EBITDA = -2,87. Программа обратного выкупа: — После редомициляции компания объявила о рыночном выкупе акций после начала их торгов на Московской бирже. — Финансирование выкупа будет осуществляться за счёт накопленных Группой средств. — Размер выкупа ограничен 3 млрд рублей, срок — 12 месяцев. — Выкуп не является обязательным и направлен на поддержание котировок ценных бумаг в случае необходимости. Дивиденды: — Менеджмент подтвердил планы по выплате специального дивиденда. — Если предположить, что компания использует все 3 млрд рублей, выделенных на выкуп акций с рынка, то остаток средств для выплаты дивидендов (без учёта результатов 2025 года) составит 6,22 млрд рублей или 88,91 рубля на акцию. — У компании нет капитальных вложений, поэтому все средства могут быть направлены на выплату специального дивиденда, что обеспечит 17,26% дивидендной доходности к текущей цене 515 рублей. — Однако мы считаем, что 3 млрд рублей, выделенных на выкуп акций с рынка, не будут полностью использованы, поэтому специальный дивиденд может быть выше, но не более 100 рублей на акцию. Часть средств компания может оставить на балансе. Заключение: Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для ценных бумаг Циана, учитывая положительные результаты за 2024 год и планы по выплате дивидендов. Как мы уже отмечали ранее, мы считаем оптимальным рассмотреть приобретение ценных бумаг после возобновления торгов, учитывая потенциальный избыток продаж и возможное изменение рыночной конъюнктуры из-за макроэкономических и геополитических факторов. Если компания выплатит специальный дивиденд в указанном размере, то ценные бумаги Циана могут вырасти в цене на 42% в течение 6 месяцев до нашей целевой цены в 730 рублей. Источник: Официальный телеграм-канал LMS Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.