Снижение индекса S&P 500 на 5% в прошлом часто становилось удачным моментом для приобретения акций.

2024-08-06T21:06:29+03:00

Снижение индекса S&P 500 на 5% в прошлом часто становилось удачным моментом для приобретения акций.

Мнение: Goldman Sachs. Падение индекса S & P 500 на 5% исторически было хорошей возможностью для покупки. Падение S & P 500 на 6% за последние три дня представляет собой отличную возможность для покупок для инвесторов, согласно записке стратега Goldman Sachs Дэвида Костина. Сворачивание кэрри-трейдинга иены, Уоррен Баффет сократил свою долю в Apple, и опасения по поводу неминуемой рецессии - все это способствовало резкой волатильности в понедельник, когда индекс S & P 500 упал на 3%. Однако, несмотря на снижение, S & P 500 по-прежнему вырос почти на 10% с начала года, а распродажа привела к пересмотру оценок, при этом форвардный коэффициент отношения цены к прибыли индекса упал до 20 раз. По словам Костина, который подтвердил свою целевую цену S & P 500 на конец года на уровне 5600, что представляет собой потенциальный рост на 8% по сравнению с текущими уровнями, это, в конечном счете, является хорошей предпосылкой для роста акций в будущем. "Исторический опыт показывает, что инвесторы обычно получают прибыль, покупая индекс S & P 500 после 5%-ной распродажи", - сказал Костин. С 1980 года покупка S & P 500, когда он на 5% ниже своего недавнего максимума, приносила среднюю доходность в 6% в течение следующих трех месяцев при положительном доходе 84%, по словам Костина. Прогнозная медианная доходность через 12 месяцев почти удвоилась до 11% при положительном показателе более 95%, согласно примечанию. Вопрос для инвесторов заключается в том, распространяется ли недавнее снижение S & P 500 более чем на 10%, поскольку это приводит к другим результатам по сравнению с падением на 5%. "Коррекция на 10% также чаще всего была привлекательной возможностью для покупок, но с более слабыми показателями роста, чем после 5%-ной просадки", - сказал Костин. Суть того, представляет ли 10%-ная коррекция S & P 500 хорошую возможность для покупок для инвесторов, заключается в том, находится ли экономика на грани рецессии. Без неминуемой рецессии средняя доходность на 12 месяцев вперед составляет 11% при доходности чуть более 90%. Но в условиях рецессии средняя доходность на 12 месяцев вперед составляет всего 1% при положительном доходе около 55%, по данным Goldman. Вспыхнуло несколько индикаторов, таких как правило Sahm, указывая на надвигающуюся рецессию, в то время как корпоративные доходы были устойчивыми, а недавние данные по ВВП США показывают продолжающийся рост выше тренда. "После резкого недавнего движения, пара "Цикличность" против "Оборонительные меры" теперь, похоже, отражают реальные темпы роста ВВП примерно на 2-3%, указанные в отчете о ВВП за 2 квартал и отчете наших экономистов о ВВП за 3 квартал. Наши экономисты прогнозируют, что реальный рост ВВП США составит в среднем 2,7% в 2024 году и 2,3% в 2025 году ", - сказал Костин. Другими словами, по мнению экономистов Goldman, рецессия маловероятна в период с настоящего момента до конца 2025 года, и если это так, то распродажа акций на фондовом рынке представляет собой благоприятную возможность для покупок для инвесторов. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса