Ралли казначейских облигаций после сильной продажи в США на 22 миллиарда долларов

2024-06-13T20:38:30+03:00

Ралли казначейских облигаций после сильной продажи в США на 22 миллиарда долларов Продажи 30-летних казначейских облигаций выросли на 22 миллиарда долларов, а снижение ключевого показателя инфляции укрепило аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система снизит ставки в этом году. Облигации выросли по всей кривой США, при этом доходность 10-летних облигаций опустилась ниже 4,3% и приблизилась к самому низкому уровню с марта. Свопы ФРС продолжали показывать ставки на ослабление почти на 50 базисных пунктов в 2024 году, что эквивалентно примерно двум снижениям ставок. Ралли на акциях прекратилось, поскольку возросшие политические риски во Франции привели к тому, что премия по 10-летним облигациям страны достигла самого высокого уровня с 2017 года по сравнению с более надежными немецкими аналогами. Индекс цен производителей неожиданно снизился сильнее всего за семь месяцев, что еще раз подтверждает умеренность инфляционного давления. Несколько категорий, которые используются для расчета предпочтительного показателя инфляции ФРС — индекса цен расходов на личное потребление — были слабее в мае, чем месяцем ранее. “Последние имеющиеся в наличии данные открывают дверь немного шире для того, чтобы ФРС начала снижать процентную ставку позже в этом году”, - сказал Билл Адамс из Comerica Bank, который прогнозирует сокращения ФРС в сентябре и декабре. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на девять базисных пунктов до 4,23%. S & P 500 колебался в районе 5410. Это несмотря на то, что его самая влиятельная группа - tech — показала лучшие результаты. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 1,3%. Французский индекс CAC 40 упал на 2%. Отдельные данные показали, что число заявок на пособие по безработице выросло до самого высокого уровня за девять месяцев, что указывает на умеренность на рынке труда, хотя эти еженедельные показатели, как правило, очень волатильны. Индекс цен производителей неожиданно снизился сильнее всего за семь месяцев, что еще раз подтверждает умеренность инфляционного давления. Несколько категорий, которые используются для расчета предпочтительного показателя инфляции ФРС — индекса цен расходов на личное потребление — были слабее в мае, чем месяцем ранее. Отдельные данные показали, что число заявок на пособие по безработице выросло до самого высокого уровня за девять месяцев, что указывает на умеренность на рынке труда, хотя эти еженедельные показатели, как правило, очень волатильны. Отчет по индексу потребительских цен выходит вслед за слабыми данными по потребительским ценам, которые вселили некоторую уверенность в том, что прогресс в достижении целевого показателя инфляции ФРС в 2% возобновился. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду— что официальные лица приветствовали последние цифры, добавив, что он надеется на большее количество подобных отчетов. Официальные лица США отметили только одно снижение процентной ставки в этом году и прогнозируют новые сокращения в 2025 году, подкрепляя призывы политиков дольше сохранять стоимость заимствований на высоком уровне для сдерживания инфляции. “Точечный график” ФРС показал, что четыре политика не ожидали сокращений в этом году, в то время как семь ожидали только одно сокращение, а восемь - два. “Прошел всего один месяц, и выводы июньского заседания ФРС остаются в силе: ФРС потребуется гораздо более устойчивое снижение ставок в ближайшие месяцы”, - сказал Кришна Гуха из Evercore. “Но это именно те данные, которые нужны Пауэллу, чтобы подтолкнуть осторожный FOMC к двум сокращениям”. Прогнозируемый ФРС показатель инфляции вырос до минимума с ноября после выхода двух лучших, чем ожидалось, отчетов о ценах на этой неделе. Несколько аналитиков ожидают, что так называемый базовый показатель PCE, который будет опубликован позже в этом месяце, вырос всего на 0,1% в мае. Такая публикация помогла бы подкрепить аргументы в пользу двух снижений процентных ставок в этом году. Автор: Rita Nazareth Источник: www.bloomberg.com

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса