Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА США [новости]

БИРЖА США [новости]

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ МИРА

Плавный переход T + 1 сокращает буфер рыночного дефолта на 3,1 миллиарда долларов

3
Плавный переход T + 1 сокращает буфер рыночного дефолта на 3,1 миллиарда долларов

Плавный переход T + 1 сокращает буфер рыночного дефолта на 3,1 миллиарда долларов Переход к однодневным расчетам на рынках капитала США проходит гладко, сокращая размер денежного буфера на случай дефолтов контрагентов примерно на четверть. По данным Depository Trust & Clearing Corp., Клиринговый фонд Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам, в который участники рынка размещают обеспечение для покрытия убытков в случае, если одна из сторон сделки не выполнит свои обязательства, сократился до 9,1 миллиарда долларов. Это высвобождает 3,1 миллиарда долларов по сравнению со средней стоимостью фонда за последний месяц при предыдущем двухдневном режиме расчетов. Меньшая система подстраховки возможна, поскольку кредитный риск контрагента снизился из-за сокращения времени, необходимого для завершения сделок в условиях, известных в отрасли как T + 1. “Мы рады сообщить о продолжающемся бесперебойном внедрении”, - сказал Брайан Стил, президент отдела клиринга и ценных бумаг DTCC, в ответе на вопросы, отправленные по электронной почте. “Отрасль уже видит свои преимущества”. Переход на однодневные расчеты был направлен на снижение риска в финансовой системе, и участники рынка внимательно следят за техническими сбоями или нестабильностью рынка на фоне перехода. Сокращение расчетного фонда говорит о том, что одна из основных целей, по-видимому, достигнута. Безусловно, пока не ясно, насколько усилия отрасли по подготовке к T + 1, а также текущие операционные расходы на более быстрые расчеты соотносятся с маржинальными выгодами. Согласно исследованию Bloomberg Intelligence, затраты инвесторов составляют около 8 миллиардов долларов ежегодно. “Простое сокращение периода расчетов до одного дня не отменяет потребности в клиринговой марже”, - сказал Ларри Табб, руководитель исследования структуры рынка в Bloomberg Intelligence. “Защита рынка от банкротства со стороны брокера или крупного инвестора не устраняется — она просто сокращается”. Импульс для перехода на систему, при которой сделки заключаются за один день, а не за два, набрал силу после ажиотажа на торгах “мемными акциями” в начале 2021 года. В то время розничные торговые платформы, включая Robinhood Financial Inc., испытывали огромный стресс отчасти из-за размера маржи, которую им приходилось размещать. Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам, которая контролирует клиринговый фонд, является дочерней компанией DTCC — фирмы, которая находится в центре финансовой системы США. В прошлом году DTCC обработала около 3 квадриллионов долларов транзакций с ценными бумагами. Автор: Greg Ritchie Источник: www.bloomberg.com

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЕ РЫНКИ МИРА

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?