КАНАЛЫ TG RESEARCH
НДФЛка
Invest Whales
КАНАЛЫ TG RESEARCH
Что происходит в Озон Фарма: дивиденды, рост выручки и планы по расширению производства
3 677
Озон Фармацевтика: ВОСА по дивидендам (0,28 ₽ за 1 кв. 2025) С одной стороны — приятно, что фармпроизводитель регулярно делится прибылью. В первом квартале компания показала рост выручки на 45 % и чистой прибыли на 28 %, а чистый долг составляет примерно 1,1× EBITDA — это говорит о сбалансированном подходе к финансированию. С другой стороны — доходность остаётся скромной. Пока компания в стадии роста, логично было бы направлять средства в расширение производства, запуск новых препаратов и цифровизацию. В фарме особенно важны технологическая зрелость и адаптивность к регулированию. В технологическом плане компания уже внедряет ERP-систему на базе 1С, которая охватывает производственные, складские и казначейские процессы. Это важный шаг — такая система помогает управлять запасами, планировать производство, контролировать качество и масштабировать операционную модель. Но на этом фоне пока нет ясности по следующим цифровым этапам — например, интеграции CRM, аналитики или автоматизации исследований и разработок. И здесь возникает главный вопрос: сможет ли компания перевести технологию в экономический результат, уменьшить издержки, ускорить цикл, повысить предсказуемость выручки? Акции $OZPH пока не демонстрируют положительной динамики — с февраля так и продолжаем падать. Итоги собрания Озон Фармацевтики и анализ перспектив: По итогам первого квартала принято решение выплатить дивиденды в размере 28 копеек на акцию, что при текущей цене около 50 рублей даёт доходность примерно 0,5 %. В то же время, компания показала впечатляющий рост: выручка увеличилась на 45 %, чистая прибыль — на 28 %. Чистый долг составляет около 1,1× EBITDA, что свидетельствует о сбалансированном финансировании. Что важно для инвестора: - Финансовая стабильность и рост: Компания демонстрирует хорошие операционные показатели и умеренный уровень долговой нагрузки. - Дивидендная политика: Выплаты скромные, что логично для компании в стадии роста, когда важнее инвестировать в расширение и развитие. - Технологическая база: Внедрение ERP-системы на базе 1С — шаг к автоматизации и повышению эффективности. Однако остаются вопросы по дальнейшей цифровой трансформации (CRM, аналитика, автоматизация R&D). Стратегические точки роста: - Собственные производственные мощности в Жигулёвске и Тольятти - Запуск второй линии производства - Биотех Мабскейл — развитие биотехнологий для онкологии, что может стать перспективным сегментом Конструктивный анализ: На данном этапе Озон Фармацевтика выглядит как зрелый и сбалансированный бизнес с устойчивым положением на рынке. В то же время, чтобы перейти из стадии «стабильного роста» в «драйвер рынка», компании необходимо активнее инвестировать в: - расширение производственных мощностей - развитие новых препаратов - углубление цифровых решений (аналитика, автоматизация R&D) Это поможет снизить издержки, повысить предсказуемость выручки и обеспечить долгосрочный рост стоимости. Итог: Для инвесторов важно следить за динамикой инвестиций и эффективности внедряемых технологий. В текущем виде Озон Фармацевтика — это скорее стабильный актив с потенциалом роста при правильной стратегии цифровизации и расширения. В ближайшие годы успех будет зависеть от способности компании реализовать эти планы и перевести технологические инициативы в конкретные экономические результаты. Источник: https://t.me/+lpTDhSRdH6gxYjZi
