Анализ российского рынка акций 2025: стратегии инвестирования и ребалансировка портфеля

2025-10-02T13:17:48+03:00

2 298

Анализ российского рынка акций 2025: стратегии инвестирования и ребалансировка портфеля

Всех приветствую! Из интересного на нашем рынке сегодня: 🔵 «Озон Фарм»: последний день подачи заявки на преимущественное право приобретения акций в рамках SPO. 🔴 Яндекс: СД по вопросу увеличения УК для реализации программы долгосрочной мотивации. ❗️ Друзья, ещё с той недели по причине того, что котировки на волне снижения не желают плавно менять направление, начал доносить такую мысль, что, по всей видимости, без кульминации в этот раз не обойтись. • И на самом деле для кульминации рынок созрел, но не хватает толи силёнок у шортистов давануть на уверовании в бесконечное снижение, толи плечевики лонгусты стали стали брать меньше риска и никак не доедут до массовых ликвидаций. Но пока чего-то сильно похожего на кульминацию нет. • Ну посмотрим, что будет дальше, может, конечно, и пронесёт, но лучше бы уже даванули фишки от -5% и более и второй эшелон от -10% и более, и было бы нормально. Быстрее бы на этом волна снижения закончилась и сэкономила наше с вами время. • Вчера не выдержал и первую покупку всё же сделал. «Нефтехим» на первом закупе лежал, и как бы по таким ценам не купить компанию, которая показывает уверенный рост финпоказателей, ну это преступление. Но и на этом и ограничился. Посмотрю, что будет сегодня. • А если продолжить по НКНХ, то и вечером преф не поехал за обычкой, и если вдруг кто со мной брал, но спекулятивно, то с утра сразу откройте график и приглядывайте. Часто бывает, что несправедливость быстро отыгрывается ценовым прыжком. И эти +2-3% могут быть сегодня в обычке легко. • Инфляция по неделе вчера ещё подрасла. В годовом выражении это по-прежнему комфортные значения, чуть выше 6,5%. • Что касается недельных циклов, то тут тоже есть волатильность, и от этого не уйти, но надо понимать, что инфляция будет расти. Не потому что НДС подняли и прочее, а потому что она всегда растёт в 4 квартале. Это та норма, что и наблюдение дефляции чутка ранее. Тут важен не сам рост, а перебор роста. Вот за этим и стоит следить! • А что касаемо налогов, то меня больше беспокоит не их повышение здесь и сейчас, а что будет потом. И так уж повелось, что если приспичило, то гайки закручивать у нас умеют быстро. А вот когда всё закончится? Ну вот закончится СВО, налог на прибыль компаний отмотают с 25% до 20%, НДС снизят с 22% до 18%, ну и прочее? Или это уже будет восприниматься как должное, и с этим будем ехать до следующего кризиса, на котором фескалочка продолжится? • Ну это вопросы так, на подумать, пофилософствовать. А пока для начала, конечно, надо этот кризис преодалеть! • Вчера ОФЗ приостановились в своём снижении. Взяли паузу или пришли к локальному минимуму, пока не понятно. Но надо будет сегодня посмотреть. Одиночные зелёные свечи на этой волне снижения были неоднократно, а вот двух свечей кряду ещё не было. Будут — значит, точечно возьму на пробу, и дальше ещё понаблюдаю. • Ну а за акциями продолжу смотреть. Претендентов уже столько, что глаза разбегаются. Правда, денег столько нет, сколько хотелок. • И вот сейчас бы хорошо себя проявил пропорциональный подход. Ну, например, самый простой, состоящий из двух инструментов, это акции и облигации. Там принцип такой: если один инструмент обгоняет другой на определённый размер, то выросшее подрезается, и на это покупается упавшее, и тем самым доли выравниваются. ⚡️ В моём случае это отдельные портфели, живущие двумя разными жизнями, по этому тут так не получится, так как цели разные. Но, к примеру, если осенью 24 года они были примерно одинаковыми, то сейчас долговой портфель процентов на 45% больше портфеля акций, и в большей степени из-за его роста, а не падения акционного портфеля, хотя и это от части присутствует. → И вот в принципе, по науке такого подхода, долговая позиция подрезалась бы, и добирались бы акции. → Если бы он состоял из 3 инструментов: золото, акции, облигации, то подрезалось бы золото и облигации, и покупались бы акции, приводя портфель к одинаковым пропорциям до следующей ребалансировки. А вот, например, в первом квартале 2025 года в таком портфеле подрезались бы акции. Ну, думаю, смысл понятен. → Есть желание детский портфель перевести на подобную стратегию. Хомяк плохого не посоветует 😉 Подписывайтесь, чтобы не пропустить очередные грабли и, конечно, заработать! 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Kgh36Hk6zQ4yN2Ni) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/homyak_s_birzhi) 🔴 [Хантер - мой сканер волатильности]((https://t.me/HunterMoexBot?start=khomyak)) С уважением, Александр Хомяков Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ