Полюс: фундаментальные и технические факторы оценки акций

2026-02-02T14:20:57+03:00

6 051

Полюс: фундаментальные и технические факторы оценки акций

Акция: Полюс Тикер: PLZL ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Выплачивает дивиденды • Высокая прибыльность • Финансовая устойчивость • Низкая себестоимость производства • Возможный запуск к 2029 месторождений "Чульбаткан" и "Чертово Корыто" Прогноз по добыче 0,6-0,7 млн унций • Крупные запасы. 109 млн унций доказанных и вероятных запасов золота — второе место в мире • Высокотехнологичные активы. ⭕ Негативные аспекты • Предложение Еврокомиссии о введении запрета на выдачу виз и заморозке активов для ряда российских компаний • Крупных месторождений открывается все меньше, содержание золота уменьшается. • Продажа геологоразведочного проекта Марокское • Санкционные риски • Высокие капитальные затраты на разработку новых месторождений ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Выручка по МСФО за 9 месяцев 2025 года: 4 782 млн • EBITDA: $2 615 млн, EBITDA‑маржа — 54,7 %. • Содержание золота в руде — 2,1 г/т. Издержки на добычу (AISC, all‑in sustaining cost) — $785 за унцию. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х. Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. DSI = 0.21 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . - условия: при закрытии выше 2675.1 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на нисходящий тренд - условия: при закрытии выше 2635.0 руб. возможен сценарий разворота (в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации Пока цена "гуляет" между зонами. • Сценарий №1: При смене тренда: 📍Теоретическая цель 1 : Уровень 2703.6. 📍Теоретическая цель 2 : Уход к максимуму • Сценарий №2: Уход ниже 2569 : 📍Теоретическая цель 1 : Уровень 2400 ‎Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. ‎ ‎Также я веду свой блог: ‎ ‎〽️ [в соцсети Mondiara](https://i.mondiara.com/i/r/Anton-Nikitin) ‎ ‎🟡 [на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ua1cec_invest?author=profile) ‎ ‎🔵 [в Telegram](https://t.me/ua1cec_trading) ‎ ‎🟣 [на Базаре](https://finbazar.ru/profile/ua1cec_invest) ‎ ‎Подписывайтесь на меня, ваша поддержка дороже [золота](https://i.mondiara.com/i/r/Anton-Nikitin)

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса