Стоит ли покупать акции Россети (МР) (MSRS): анализ по ключевым финансовым показателям?

2025-08-05T13:00:02+03:00

2 858

Стоит ли покупать акции Россети (МР) (MSRS): анализ по ключевым финансовым показателям?

Оценка компании Россети Московский Регион ($MSRS) по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =0.73 ROE (за 5 лет) 2020=2.7% 2021=5.6% 2022=7.1% 2023=12.2% 2024=6.1% Стоимость чистых активов за 2 года 2023=216.3 2024=223.2 Текущая капитализация 56.7 млрд ₽ Балансовая стоимость 217.0 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=52.8 2024=54.8 EPS 2020=0.10 2021=0.21 2022=0.28 2023=0.54 2024=0.28 Р/BV = 0.26 Р/Е = 4.18 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.228 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (2.7% +5.6% +7.1% +12.2%+ 6.1%)/5= 6.74% < 15% 📍0 баллов ✅2.Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 0.73 < 3 📍1 балл ✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 280> 15% 📍1 балл ✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 (3) лет:+25%>15% 📍1 балл ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (1.4785/(0.28 +0.54 +0.28)/3)= 2.68 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 56.7 млрд ₽/217,0 млрд ₽ =0,261 < 1,5 📍1 балл ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023=216,3 < 2024=223,2 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=52,8 < 2024=54,8 📍0 баллов ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 4,18< 5 📍1.0 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 0 <0,26<1 📍1.0 балла 🚨Итого 8.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1.873 руб/акция

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса