КАНАЛЫ TG RESEARCH
ua1cec_invest
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Как определить справедливую цену акции «Россети Центр»: подробный разбор по методу EPS и фундаментальным метрикам
9 702
Оценка компании $MRKC по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =1.16 ROE (за 5 лет) 2020=-4.4% 2021=8.7% 2022=9.4% 2023=13.2% 2024=10.1% Стоимость чистых активов за 2 года 2023=60.2 2024=64.8 Текущая капитализация 20.2 млрд ₽ Балансовая стоимость 62.2 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=35.0 2024= 36.2 EPS 2020=0.05 2021=0.10 2022=0.12 2023=0.19 2024=0.16 Р/BV = 0.32 Р/Е = 3.07 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (4.4% +8.7%+ 9.4% +13.2% +10.1%)/5= 9.16% < 15% 📍0 баллов ✅2.Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 1.16 < 3 📍1 балл ✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 320 > 15% 📍1 балл ✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет: +72 > 15% 📍1 балл ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (0,636/(0.12 +0.19+ 0.16)/3)= 3,97 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 20.2 млрд ₽/62.2 млрд ₽ = 0.32 < 1,5 📍1 балл ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023 =60,2 < 2024=64,8 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=35,0 < 2024=36,2 📍0 баллов ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 3.07< 5 📍1.0 балл ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 0 <0.32<1 📍1.0 балла 🚨Итого 7.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 0,505 руб/акция
