Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества INVEST_KITCHEN

INVEST_KITCHEN

ФУНДАМЕНТАЛ

Облигации Воксис 001Р-02: стоит ли инвестировать в доходность 23%?

3 252
Облигации Воксис 001Р-02: стоит ли инвестировать в доходность 23%?

Облигации Воксис 001Р-02: 23% — это много или мало? Сравниваем с аналогами ООО «Воксис» (бренд Voxys) — компания, специализирующаяся на предоставлении услуг аутсорсинговых центров коммуникаций в сфере оказания справочного обслуживания, технической поддержки, рекламы и телемаркетинга. Компания в цифрах: более 100 контакт-центров по всей России, в которых работает 10 тыс. сотрудников. Занимает 20% рынка РФ коммуникаций. На ближайшие пять лет в планах увеличить штат вдвое и выйти на международный рынок. На 100% является дочерней компании МКАО «Воксис». Группа развивает IT-направление для предоставления роботизированных сервисов на базе ООО «Воксис Лаб». В рамках развития VOXYS планирует выход на IPO в 2027 г. 📍 Параметры выпуска Воксис 001Р-02: • Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся») Номинал: 1000Р • Объем: 500 млн рублей • Срок обращения: 2 года • Купон: не выше 21,00% годовых (YTM не выше 23,14% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата книги: 11 февраля 2026 • Начало торгов: 13 февраля 2026 📍 Актуальная подборка: • Из каких облигаций собрать портфель на 2026 год • Софтлайн 002Р-02 YTM 22,54% • РЖД 001Р-51R YTM 8,3% в юанях Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года: • Выручка: 2,3 млрд руб. (-11,9% г/г); • Чистая прибыль: 229,8 млн руб. (+120,8% г/г); • EBITDA: увеличилась на 67.4% и составила 0,61 млрд рублей • Долгосрочные обязательства: 2,7 млрд руб. (+44,8% за 9 месяцев); • Краткосрочные обязательства: 1,16 млрд руб. (-34,2% за 9 месяцев); • Чистый Долг/EBITDA LTM: 1,85 (в начале года годом ранее 2,6) • Покрытие процентов ICR: 2,6 (в начале года 3,2) — сам долг стал для компании легче, но вот его обслуживание обходиться дороже. В обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций на 1 млрд рублей и выпуск биржевых облигаций МКАО "Воксис" на 300 млн рублей: • ВОКСИС-04 $RU000A10C8K3 Доходность: 21,51%. Купон: 20,0%. Текущая купонная доходность: 19,86% на 8 месяцев, ежемесячно • Воксис 001P-03 $RU000A10BW39 Доходность к колл-опциону за 10 месяцев: 24,66%. Купон: 24,0%. Текущая купонная доходность: 22,94% на 3 года 4 месяца, ежемесячно. 📍 Что готов предложить нам рынок долга: • ГЛОРАКС 001Р-05 $RU000A10E655 (22,25%) ВВВ+ на 3 года 5 месяцев • Аэрофьюэлз 003Р-01 $RU000A10E4Y1 (21,17%) А- на 2 года 5 месяцев • ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (25,40%) А- на 2 года 3 месяца • Борец Капитал 001Р-03 $RU000A10DJ18 (19,43%) А- на 2 года 3 месяца • АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (20,76%) ВВВ+ на 2 год 3 месяца, имеется амортизация • реСтор 001Р-02 $RU000A10DMN0 (19,79%) А- на 1 год 9 месяцев • Эталон Финанс 002P-04 $RU000A10DA74 (22,35%) А- на 1 год 9 месяцев • Электрорешения 001Р-02 $RU000A10D1J9 (24,28%) ВВВ на 1 год 7 месяцев • РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (23,66%) ВВВ+ на 1 год 3 месяца По итогу: Воксис демонстрирует качественную ВДО-историю: операционная деятельность прибыльна, долг контролируется, есть адаптация к рынку и диверсификация. С другой стороны, текущее размещение облигаций выглядит справедливо оцененным — рынок не предлагает дополнительного вознаграждения (премии) за риск по сравнению с уже торгующимися бумагами эмитента. Это делает выпуск малопривлекательным для спекулятивного трейдинга, а короткий срок до погашения (2 года) не позволяет в полной мере использовать преимущества ЛДВ. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/my/VitaliyBykov_f72) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invest_kitchen) 🟣 [я на Базаре](https://finbazar.ru/profile/INVEST_KITCHEN) ⚪ [мой блог в БКС](https://s.bcs.ru/ccf2H)

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?