Насколько реальна капитализация «Мечел» в 16.5 млрд рублей?

2025-12-05T11:34:32+03:00

Насколько реальна капитализация «Мечел» в 16.5 млрд рублей?

Почему «Мечел» может не осуществлять выкуп акций у несогласных акционеров? 🟦 В целях выкупа акций у несогласных с крупной сделкой акционеров, «Мечел» заказал услугу по оценке его акций. 🟦 Оценщик выдал 32,67 руб. за обычную акцию и 20,58 руб. за преф по состоянию на 27.10.25. Это более чем в 2 раза меньше текущей цены и отсылает нас к капитализации в 16,5 млрд рублей — очень мало. 🟦 Фактически в полной стоимости компании это лишь 6%, а остальные 94% — долг. В последнем отчете «Мечел» показал операционный убыток, чего не было давненько. 🟦 Тройной удар — снижение цен на уголь, спроса на сталь и укрепление рубля — ставит компанию в очень непростое положение. 🟦 Не считаю интересным покупать акции угольщиков. Только на развороте этих тенденций. Напомню, что на пике прошлого цикла прибыль «Мечела» достигала 80 млрд рублей. 🟦 Если доживет до пика следующего цикла, то может переоцениться в разы. Однако на такой сценарий я готов ставить с акцией по 10 рублей. Есть ощущение, что «Мечел» просто не хочет ничего выкупать — на это ведь нужны деньги, которых сейчас просто нет. Иначе бы он заказал оценку у БКС и получил бы по 640 руб. на обычку и преф. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ