Стоит ли ожидать дивидендных выплат от Ленты в период роста?

2025-11-28T11:57:17+03:00

2 590

Стоит ли ожидать дивидендных выплат от Ленты в период роста?

Готова ли Лента достичь выручки 2,2 трлн рублей к 2028 году? 🟦 Лента до конца 2028 года собирается нарастить выручку до 2.2 трлн рублей, что подразумевает CAGR 27% в год. Они же осторожно дают «более 20%». Цель очень амбициозна. 🟨 Прошлое удвоение они сделали за 5 лет, теперь хотят удвоиться за 3 года. Пойдут по проверенной схеме — M&A и открытие своих магазинов. Цель более чем достижима — Лента все еще по магазинам раза в 4–5 меньше Магнита или Х5, которым уже не хватает пространства и они снижают темпы роста. 🟦 Обратная сторона такой цели — почти гарантированное отсутствие дивидендов. В презентации они уделили внимание дивполитики под соусом «потенциальная», но 99%, что нет. На это просто не будет свободного денежного потока. EBITDA планируют удержать выше 7% с ростом до 8% в 2028 — возможно. Долг собираются держать в 1–1.5 EBITDA и до 2-х при поглощениях. 🟨 Если Лента достигнет своих целей, то в 2028 году может торговаться по 4500 рублей. По крайней мере с прошлым прогнозом они четко справились, но этот вызов выглядит жестче. В долгосроке очень перспективная бумага. Для себя котировки подбора вижу около 1500. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии