Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Насколько устойчивы финансовые показатели ЦИАН в долгосрочной перспективе?

2 260
Насколько устойчивы финансовые показатели ЦИАН в долгосрочной перспективе?

Заложена ли в текущую оценку ЦИАН вся перспектива роста рынка недвижимости? 🟦 Циан показал огромные темпы роста в 3 кв. 25, но не будем их рассматривать — кто угодно будет великаном на фоне валяющегося в яме. 🟦 За 9М25 выручка выросла на 15% г/г, скорр. EBITDA — на 20%, ЧП — на 23%. Да, с активизацией рынка недвижимости будет расти и ЦИАН, однако даже сейчас форвардный EV/Ebitda порядка 10х. 🟦 Такой мультипликатор уже учитывает развитие на год вперед. В акции содержится дивиденд в следующий год 154 рубля — из нераспределенки прошлых лет и текущей прибыли. Конечно, разовая акция. 🟦 После будет рублей 40 в год. 70% от ЧП состоит из процентных доходов от той же подушки кэша на счетах, которую пустят почти всю на дивы. 🟦 Это еще сейчас P/E 13х с учетом дивотсечки. И где будет эта ЧП в будущем? Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?