Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Почему облигации Росинтер такие рискованные?

2 626
Почему облигации Росинтер такие рискованные?

Как оценить надежность бондов Росинтер? 🟧 ПАО «Росинтер Ресторантс» размещает бонды объемом 1 млрд рублей сроком 3 года под 24% годовых. 🟧 Рейтинг эмитента — BB+(RU), прогноз «стабильный» от АКРА, датирован маем 2025. 🟧 Как по мне — очень рисковая бумага. Коэффициент ликвидности 0,25х при норме 1-1.5х. 🟧 Это значит, что обязательства компании к исполнению в течение года в 4 раза превосходят ее оборотные активы. 🟧 И эту дыру приходится забивать займами. Этого выпуска бондов точно не хватит. Если брать финансовый чистый долг, то по отношению к EBITDA будет около 2.5х. 🟧 Однако там аренды в 2 раза больше. Годовая EBITDA едва покрывает финансовые расходы. Я не уверен, что она их будет покрывать и далее с наращиванием долгов. 🟧 Считаю, что следующий год компания сдюжит, а вот потом сказать сложно. 🟧 Если собираетесь вкладываться, то финансовое состояние надо контролировать регулярно и не выделяйте больше пары процентов портфеля. Кажется, что тут риск превышает потенциальную доходность. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'PavelDoneckih'

PavelDoneckih

"Кто не рискует,тот не пьёт шампусик".

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?