MONDIARA COIN
ПРОДУКТЫ БАНКА
PROFIT CONF 2025: 29 ноября
INVEST FORUM 2025: 30 ноября
БАЗАР CONF 2025: 13 декабря
SMART-LAB CONF 2025: 25 октября
TradeID CONF 2025: 12 ноября
КАНАЛЫ TG RESEARCH
НДФЛка
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
INVEST_KITCHEN
ФУНДАМЕНТАЛ
Как работает конвертация облигаций «Самолёта» в акции?
2 276
Новые облигации Самолет с конвертацией в акции. Как это работает и кому подходит? Компания ГК Самолет $SMLT выпустила гибридный инструмент, который совмещает надежность облигации с амбициями акции. Инвестор получает защиту в виде стабильного купона, но при этом держит «билет» на рост котировок — идеальный баланс между осторожностью и аппетитом к риску. Параметры выпуска: • Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 50 000Р • Объем выпуска: до 3 млрд рублей • Срок обращения: 3,1 года • Купон: не выше 13,00% годовых • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует, но есть опция: через 6 месяцев вы можете конвертировать облигацию в акции, если их цена превысит изначальную на 30%. • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: до 30 октября 18:45 • Дата размещения: 01 ноября 📍 Как это работает? Вы покупаете облигацию с доходностью до 13% годовых на три года. Через полгода у вас появляется возможность обменять её на акции. При этом количество акций не увеличивается, а обмен происходит за счёт собственных средств компании или «Самолета-Резерва». • Если цена акции вырастет до определённого уровня, вам будет выгодно обменять облигацию. Если нет — вы продолжите получать доход от облигации. • Для расчёта цены акции используется среднеарифметическое значение цен закрытия за пять торговых дней до открытия книги заявок и за период её сбора. Чтобы обмен был выгоден: • Через год: цена акции должна быть выше: 1300Р • Через два года: 1400Р • Через три года: 1500Р Для чего это нужно компании? Компания использует этот инструмент, чтобы занять деньги у инвесторов под более низкий процент. Привлекательные условия (купоны + опцион) позволяют ей сэкономить на выплатах, а собранные средства направить на погашение старых, более дорогих долгов. 📍 Финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 года: • Выручка компании составила 171 млрд руб.; • Валовая прибыль увеличилась на 5% г/г до 65,1 млрд руб.; • EBITDA выросла на 21% год к году и достигла 52,1 млрд руб.; • Чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.; • Соотношение чистого корпоративного долга к скорр. EBITDA на 30.06.2025 составило 1,13х. Компания выполнила собственный прогноз по продажам на 96%, несмотря на снижение доли приобретаемых объектов с участием ипотечных средств до 54% и рост доли продаж продуктов без отделки. Среднесрочными целями группы остаются снижение долговой нагрузки и повышение маржинальности бизнеса после снижения ключевой ставки. 📍 Что по итогу: Эта облигация — как ставка на рост акций застройщика. Пока акции дешевле 1140 рублей, вы просто получаете стабильные 13% годовых. Если же акции взлетят выше этой планки, вы сможете выгодно обменять облигации на акции или деньги. Если же роста не будет — останетесь с вашими 13%. Подушкой безопасностью выступает тот факт, что ГК Самолет владеет крупнейшим земельным банком в России, что создает внушительную основу для дальнейшего роста бизнеса и на случай форс-мажора может выступить страховкой при неблагоприятном периоде на рынке. Принимать участие в размещении не планирую: свободных средств нет, а продавать более доходные на данный момент активы не вижу особой выгоды. Однако я с интересом буду следить за этим новым для нашего рынка кейсом. А какие у вас мысли, планируете подавать заявку? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/my/VitaliyBykov_f72) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invest_kitchen) 🟣 [я на Базаре](https://finbazar.ru/profile/INVEST_KITCHEN) ⚪ [мой блог в БКС](https://s.bcs.ru/ccf2H)
