Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Рост производства рыбы в ИнАрктике до 60 тыс тонн к 2028 году: текущие достижения и перспективы развития

3 660
Рост производства рыбы в ИнАрктике до 60 тыс тонн к 2028 году: текущие достижения и перспективы развития

🐟 Холодная пора ИнАрктики. Довелось поговорить с представителем компании на Смартлабе. 1️⃣ На текущий момент освоено 40% участков в Баренцевом море. Из-за особенностей погодных условий, это уникальное место для выращивания рыбы в садках. Именно с освоением оставшихся связаны планы на рост производства рыбы до 60 тыс тонн к 2028 году против 34 тыс тонн в 2023 году. 2️⃣ Планы по удвоению производства на несколько месяцев сдвигаются из-за реализовавшегося биологического риска. Еще требуется 1-1,5 года на восстановление биомассы до уровня 2023. От страховщиков получили примерно 15% от нанесенного ущерба. Риск реализовался у всех. Компании «Русский Лосось» пришлось все начинать заново. Помню, что и сама Инарктика десять лет назад очень болезненно прошла через такую же ситуацию. Сейчас гораздо лучше. 3️⃣ Полная самообеспеченность смолтом для текущего производства. Для роста требуется закупать/строить дополнительные мощности. 4️⃣ После освоения всех участков и выхода на полную мощность есть возможность выращивать смолт на суще до 1кг и доращивать в море. Это сократит время нахождения рыбы в садках и увеличит производительность до 1.5 раза. Т.е. перспектива 2030+ года может быть порядка 80-90 тыс тонн рыбы. 5️⃣ На рынке действительно присутствует продукция иностранных поставщиков. Укрепление курса рубля способствует этому. На рынке 70% импортной продукции в т.ч. из Норвегии и Чили. 6️⃣ Цена на рыбу г/г чуть выше цены 1п24. 🤝 Скорректировал модель относительно новой информации. Ожидаю в 2025 сопоставимые с пошлым годом продажи и почти удвоение чистой прибыли в основном за счет переоценки биологических активов. Да, эта прибыль будет плавать в садках, а настоящий рост мы увидим лишь в следующем году, но компания в моих глазах не дорогая. Форвардные P/S 1,6; P/E 3,7; EV/Ebitda 4.8х при комфортной долговой нагрузке в 1 Ebitda. Я вполне допускаю рост до 930 уже в этом году и 1300 через 1.5 года. Для долгосрочников хороший выбор. ——— ТОП-1 ТГ-канал для разумных участников рынка: https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?