Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ALIBABA [BABA] [анализ]

ALIBABA [BABA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

9
Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

Мнение: The Motley Fool. Лучшие акции роста: Baidu против Alibaba. Baidu и Alibaba (NYSE: BABA) когда-то считались относительно безопасными средствами для долгосрочного роста китайской экономики. Baidu владеет ведущей поисковой системой страны, в то время как Alibaba управляет крупнейшими торговыми площадками электронной коммерции и наиболее широко используемой платформой облачной инфраструктуры. Но за последние три года акции Baidu упали на 60%, в то время как акции Alibaba упали на 68%. Давайте посмотрим, почему эти два китайских технологических приверженца оступились, и стоит ли покупать какой-либо из них в качестве альтернативы. Основной бизнес Baidu развивается По данным StatCounter, Baidu по-прежнему контролирует 60% поискового рынка Китая, но сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других популярных платформ, таких как Weixin от Tencent (WeChat overseas), Douyin от ByteDance (известная как TikTok overseas) и торговые площадки электронной коммерции Alibaba, которые все предлагают свои собственные интегрированные инструменты поиска. Baidu пытается противостоять этой тенденции, расширяя свои управляемые бизнес-страницы, которые позволяют компаниям запускать собственные интернет-магазины и веб-сайты в экосистеме Baidu, и превращая свое одноименное мобильное приложение в универсальное "супер приложение", такое как Weixin. Baidu также модернизирует свою платформу облачной инфраструктуры, чтобы уменьшить долгосрочную зависимость от онлайн-рекламы, и компания инвестирует в постоянный рост рынка искусственного интеллекта благодаря своей платформе обработки естественного языка Ernie, сервисам генеративного искусственного интеллекта и платформе беспилотных транспортных средств Apollo. Его платформа потокового видео iQiyi также, наконец, стала прибыльной в 2023 году. Все это шаги в правильном направлении, но Baidu по-прежнему получала более половины своего дохода от бизнеса онлайн-маркетинга в 2023 году. Общая выручка компании выросла на 6% за год, но это стало значительным улучшением по сравнению с 8%-ным снижением в 2022 году. Аналитики ожидают, что в 2024 году выручка Baidu вырастет на 8% и 15% соответственно. Рекламный и облачный бизнес компании должен стабилизироваться по мере улучшения макроэкономической ситуации в Китае, а акции Baidu выглядят дешевыми при прогнозируемой прибыли в 12 раз выше. Alibaba's business is recovering Головные боли Alibaba начались после того, как антимонопольные регуляторы Китая наложили санкции на ее платформы электронной коммерции в 2021 году. На компанию был наложен рекордный штраф в размере 2,75 миллиарда долларов, и она была вынуждена расторгнуть эксклюзивные сделки с торговцами, ограничить свои рекламные стратегии и добиваться одобрения правительства на любые крупные инвестиции или приобретения. Эти драконовские ограничения сузили защиту Alibaba от ее агрессивных конкурентов, таких как PDD и JD.com. Экономический спад в Китае и непредсказуемые карантины с "нулевым уровнем COVID" усугубили это давление. Облачный бизнес Alibaba также столкнулся с вялыми корпоративными расходами и снижением доходов от ByteDance, в результате чего данные пользователей TikTok в США были перенесены на серверы Oracle в 2022 году. Выручка Alibaba выросла всего на 2% в 2023 финансовом году (который закончился в марте прошлого года) по сравнению с ростом на 19% в 2022 финансовом году. Тем не менее, аналитики ожидают, что выручка компании вырастет на 9% и 45%, соответственно, в 2024 финансовом году из-за двух попутных ветров. Во-первых, компания ожидает, что расширение ее быстрорастущего зарубежного бизнеса электронной коммерции, в котором представлены торговая площадка Lazada в Юго-Восточной Азии, торговая площадка Trendyol в Турции и трансграничная торговая площадка AliExpress, компенсирует замедление роста Taobao и Tmall в Китае. Во-вторых, Alibaba расширяет свое подразделение Cainiao logistics, предлагая больше услуг для сторонних клиентов, чтобы увеличить продажи и операционную маржу. Акции Alibaba также выглядят выгодной сделкой с одиннадцатикратной форвардной прибылью. Обе компании сталкиваются с проблемами регулирования Baidu и Alibaba должны преодолеть недавнее замедление роста, но их акции по-прежнему торгуются по низкой стоимости, поскольку они сталкиваются с непредсказуемыми проблемами регулирования в США и Китае. Например, недавние ограничения на экспорт передовых чипов искусственного интеллекта в Китай могут затруднить обеим компаниям расширение своих ИИ и облачных экосистем. Оба технологических гиганта также могут столкнуться с дополнительным давлением со стороны китайских антимонопольных регуляторов по мере расширения своего бизнеса. Если Baidu и Alibaba окончательно не преодолеют эти проблемы, их акции могут продолжать торговаться с большими скидками по сравнению с американскими аналогами. Лучшая покупка: Baidu. Сейчас я не фанат ни одной из этих акций, поскольку на американском рынке легче найти лучшие акции для роста с меньшим количеством проблем с регулированием. Но если бы мне пришлось выбирать что-то одно, я бы купил Baidu - темпы роста компании более стабильны, антимонопольные органы Китая не так пристально следят за ней, а ее бизнес лучше диверсифицирован. Alibaba необходимо стабилизировать свой китайский бизнес электронной коммерции и облачных технологий вместо того, чтобы постоянно рекламировать свой зарубежный рост, прежде чем я снова посчитаю это недооцененной игрой в рост. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?