Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДЖЕТЛЕНД: АНАЛИЗ [JETL]

ДЖЕТЛЕНД: АНАЛИЗ [JETL]

ДЖЕТЛЕНД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Джетленд на IPO: анализ проблем, финансовые показатели и перспективы компании в 2025 году

8 048
Джетленд на IPO: анализ проблем, финансовые показатели и перспективы компании в 2025 году

Джетленд: никакого просвета… Я отмечал следующие проблемы: 1) потеря доли рынка и лидерства в отрасли – эта проблема только усугубилась 2) замедление роста – займов выдаётся всё меньше и меньше, т.е. площадка мельчает 3) плохой скоринг – эта проблема также никуда не делась, но тут дело даже не в качестве скоринга, а в том, что в целом качество заёмщиков стало куда хуже 4) низкая доходность на площадке – сама по себе доходность отдельно взятой инвестиции может быть и ничего, но с учётом дефолтов она падает ниже ключевой ставки 5) убыток по результатам 9 месяцев 2024 года – собственно, по итогам всего года получился ещё более весомый убыток, о чём я предупреждал 6) рост долгов, который только усугубился При этом проблемы из компании не ушли, а только обострились. Плюс появились новые, о которых далее и поговорим. Но сначала цифры. Отмечу, что Джетленд предпочла не указывать в отчётности данные за 2023 год, а сравнение результатов 2024 года почему-то проводит с 2021. 🔼Так, выручка составила 729,5 млн рублей: рост в 12 раз по сравнению с 2021 годом. Но по сравнению с 2023 годом рост не такой уж и большой: 595 млрд рублей, т.е. плюс 22,6%. Не сильно много для столь «растущего» бизнеса. При этом менеджмент планирует удвоение результатов чуть ли не каждый год. Ну-ну. Вот, не вру, цитата из пресс-релиза: В 2025 году компания планирует нарастить выручку на 15–20%, достичь прибыльности уже во втором полугодии 2025 года и запустить новые инвестиционные продукты, включая направление краудвенчура. В 2026 году компания прогнозирует двукратный рост выручки: эффект от привлеченного капитала через IPO будет полностью реализован и начнет приносить максимальную отдачу. При этом операционные расходы у компании продолжают расти семимильными темпами: ✔️расходы на маркетинг – 345,1 млн рублей, т.е. Джентленд всё больше и больше денег год от года тратит на привлечение заёмщиков и инвесторов (причём получается не очень) ✔️расходы на вознаграждение работников – 446,3 млн рублей (!) – это то, что по факту менеджмент складывает себе в карман Ещё раз: из всех операционных расходов – а это 857 млн рублей – 52% составляет ФОТ. Причём расходы на ЗП – 277,9 млн рублей, а мотивационную программу – 116,4 млн рублей. Сколько там людей работает, чтобы они такую ЗП за год получали? По последним данным – около 130 человек. Это около 3 млн на брата за год, или 250 тысяч в месяц. Кучеряво они там живут. Нет, поймите, я не сторонник считать чужие зарплаты – но это с учётом убытков площадки и всех её проблем вообще за гранью добра и зла. Скорректированный показатель EBITDA по итогам 2024 года составил 23,6 млн рублей – это чисто «бумажный» показатель и к банкам (и краудлендинговым площадкам, которая по виду деятельности как раз напоминает банк) слабо применим. Я бы тут посмотрел на NIC, но его не раскрывают. 🔽 В итоге вместо прибыли, естественно, убыток – в размере 114 млн рублей. Как я и прогнозировал, привлечение денег на IPO для Джетленда стало спасательным кругом, которое позволило избежать полного банкротства: компания привлекла около 476 млн рублей, что почти эквивалентно затратам на ФОТ (446 млн рублей). Совпадение? Возможно. Для понимания: объём свободных денежных средств на конец 2024 года упал с 96,5 млн до 53,5 млн рублей – собственно, никаких резервов у Джета не оставалось, и IPO стало способом «докапитализировать» компанию и профинансировать её убытки. [Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) Источник: alfainvestor.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ДЖЕТЛЕНД - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

  • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

  • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
    Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

  • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

  • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
    Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

  • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

  • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
    РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

  • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

  • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
  • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
    Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

  • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

  • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

  • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

  • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
    РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

  • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

  • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
    Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

  • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

  • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
    Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

  • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

  • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
    Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

  • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

  • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
    Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

  • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

  • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

  • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
    Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

  • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

  • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
    Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

  • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

  • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
  • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
  • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
    Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

  • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

  • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

  • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

  • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
    Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

  • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

  • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
    Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

  • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

  • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
    Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

  • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?