Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА: АНАЛИЗ [OZPH]

ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА: АНАЛИЗ [OZPH]

ОЗОН ФАРМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивиденды, биосимиляры и онкопрепараты: почему акции «Озон Фармацевтика» ждёт рост после пика капзатрат

4 993

    Озон Фармацевтика — одна из ведущих российских фармацевтических компаний, занимающая лидирующие позиции по объему продаж среди отечественных производителей лекарств. Финансовые результаты Выручка: — 2022: 19 млрд ₽ (+7,3% г/г) — 2023: 19,7 млрд ₽ (+3,7% г/г) — 2024: 25,6 млрд ₽ (+30% г/г) — 2025: 31,6 млрд ₽ (+23,4% г/г) — 1КВ 2026: 7 млрд ₽ (+2% г/г) Чистая прибыль: — 2022: 3,7 млрд ₽ (-5,1% г/г) — 2023: 4 млрд ₽ (+8,1% г/г) — 2024: 4,6 млрд ₽ (+15% г/г) — 2025: 6,2 млрд ₽ (+34,8% г/г) — 1КВ 2026: 1,3 млрд ₽ (+30% г/г) Мультипликаторы и финансовые коэффициенты — P/E: 7,9 (среднее 9,8) — P/S: 1,6 (среднее 2,1) — EV/EBITDA: 4,8 (среднее 6,2) — ROE: 18,6% (среднее 21%) — PEG: 0,9 (справедливая цена) — Долг/EBITDA: 0,74 (среднее 0,55) — Модель DCF: 54₽ Ожидаемая доходность: 17% Дивиденды — 2024: 0,44₽ — 2025: 1,07₽ Дивидендная доходность за 1КВ 2026: 0,7% (0,27₽). Прогноз дивидендов за 2026 год: 1,2–1,6₽ (3–4%). 25 августа состоится совет директоров (СД) по дивидендам за 1П 2026 г. (по факту за 2КВ, так как за 1КВ уже была выплата). Ожидается, что СД рекомендует дивиденды за 2КВ в диапазоне 0,3–0,45₽ на акцию. Дивидендная доходность за 2026 год составит около 4%, что не является ключевым фактором для инвестиций в компанию. Основное внимание уделяется запуску новых препаратов и опережающему росту бизнеса. Дивидендная политика Максимальный ориентир выплат — не менее 50% чистой прибыли (в зависимости от долга). При скорректированном чистом долге более трех EBITDA дивиденды не предусмотрены. С текущим показателем Чистый Долг/EBITDA (0,74х) компания может направлять на дивиденды ≥ 30% от чистой прибыли за отчетный период. Итог по Озон Фармацевтике 25 августа компания представит результаты за 2КВ и 1П 2026 года. Ожидается сильный рост прибыли благодаря снижению долговой нагрузки и процентных расходов. В 1КВ выручка выросла на 30% за счет улучшения финансовых показателей на фоне снижения ставки и долга. Аналогичный эффект ожидается и во 2КВ. Снижение курса рубля также будет позитивным фактором, так как это снижает закупочные цены на сырье. Однако есть несколько рисков: 1. Отгрузки в розницу не растут уже три года. Компания компенсирует это повышением цен. 2. Доля продаж через госзакупки растет, что несет риски при разрыве контрактов. 3. Регистрация новых препаратов требует значительных затрат, и важно, чтобы они окупались. В целом, я позитивно смотрю на перспективы компании. После прохождения пика капитальных затрат (в 2026 году) ожидается рост. Драйверами станут новые высокомаржинальные направления, такие как производство биосимиляров компанией «Мабскейл» и высокотоксичных онкопрепаратов «Озон Медикой». Коммерческий запуск этих направлений запланирован на 2027 год. Однако менеджмент ожидает роста выручки в 2026 году в диапазоне 15–25%. По итогам 1КВ рост составил всего 2%, и компании необходимо ускоряться. Оценка компании остается недешевой — P/E 8. Перспективы роста в сегменте дженериков значимы, но сложно оценить их реальные возможности. С даты IPO (17 октября 2024 года) акции показали около 25% доходности с учетом дивидендов. Последний отчет был опубликован 28 мая 2026 года. Итоговый анализ Акции недооценены на 28,5%. Справедливая цена: 54₽. Рыночная цена: 42₽. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Что за Инвестор? [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН ФАРМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?