Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА: АНАЛИЗ [OZPH]

ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА: АНАЛИЗ [OZPH]

ОЗОН ФАРМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций Озон Фармацевтика: какая целевая цена на ближайшую перспективу

5 687

    Прибыль растёт опережающими темпами Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 1 квартал 2026 года ведущего российского производителя воспроизведённых фармацевтических препаратов (дженериков) — «Озон Фармацевтики». ▫️ Выручка: 7,0 млрд руб. (+2 % г/г) ▫️ Скор. EBITDA: 2,5 млрд руб. (+0,4 % г/г) ▫️ Чистая прибыль: 1,3 млрд руб. (+30 % г/г) Финансовые результаты компании в начале года выглядят сдержанными. Выручка и скорректированная EBITDA выросли на 2 % и 0,4 % г/г — до 7,0 и 2,5 млрд руб. соответственно. Такая динамика связана прежде всего с высокой базой прошлого года, в т. ч. дорогостоящими новинками (запасы по которым в рынке формировались в 1–2 квартале 2025 года) и госзакупками. Дополнительно сказался фактор низкой сезонной заболеваемости, а также замедление закупок со стороны аптек и дистрибьюторов на фоне оптимизации запасов и более сдержанного потребительского спроса. «Озон Фармацевтика» ожидает ускорения темпов роста во 2П 2026 по мере нормализации запасов в канале дистрибуции и подтверждает прогноз по росту выручки в 2026 году в диапазоне 15–25 %. Несмотря на инфляционное давление и рост расходов на персонал, рентабельность по скор. EBITDA остаётся на высоком уровне — 35,8 %. Чистая прибыль выросла на 30 % г/г — до 1,3 млрд руб., что обусловлено сокращением долга на фоне высокого операционного денежного потока, а также положительным эффектом от снижения ключевой ставки, которая, в свою очередь, способствовала снижению процентных расходов. [▫️](https://mondiara.com/) чистые процентные расходы снизились на 44,7 % г/г [▫️](https://mondiara.com/) чистый долг снизился на 20,5 % г/г — до 7,3 млрд руб. при ND/EBITDA = 0,6x [▫️](https://mondiara.com/) чистый оборотный капитал снизился на 11 % г/г — до 19,2 млрд рублей Отдельного внимания заслуживает рост свободного денежного потока (FCF) с –0,3 до 2,1 млрд руб. благодаря сезонному высвобождению части средств из дебиторской задолженности, активному использованию инструмента факторинга, а также более низкой стоимости и размеру заёмного финансирования. При этом менеджмент дал понять, что динамика денежного потока в течение года может оставаться волатильной на фоне инвестиционной программы и дальнейшего масштабирования бизнеса. Как обстоят дела с развитием? Начнём с инвестиций. CAPEX вырос на 61 % г/г — до 1,2 млрд руб. (прогноз 5,5–6,5 млрд руб.). Основные направления: [▫️](https://mondiara.com/) в биотехнологии [▫️](https://mondiara.com/) в проекты «Озон Медика» и «Мабскейл» [▫️](https://mondiara.com/) в разработку и регистрацию новых препаратов [▫️](https://mondiara.com/) в расширение производственных мощностей Параллельно компания активно работает по направлениям биотеха и онкологии — новые точки роста. Отмечу, что в 1 квартале 2026 года поставки противоопухолевых препаратов в упаковках выросли на 57 % г/г. В то же время по биотеху первые регистрационные удостоверения уже поданы, а запуск коммерческого производства запланирован на 2027 год. Итого: В силу различных факторов начало года для компании получилось ожидаемо сдержанным по выручке. При этом чистая прибыль продолжает расти высокими темпами на фоне снижения ключевой ставки, а бизнес «Озон Фармы» является одним из ключевых бенефициаров смягчения ДКП, поскольку 70 % долга привязано к плавающей ставке. Главное — менеджмент подтверждает прогноз по росту выручки в 2026 году на 15–25 %, основное внимание при этом уделяя эффективному масштабированию роста, удержанию сбалансированного уровня долговой нагрузки, созданию акционерной стоимости и возврату капитала акционерам. Примечательно, что по итогам 1К 2026 компания впервые вошла в ТОП-4 крупнейших производителей на розничном рынке РФ в денежном выражении: продажи конечным потребителям продолжают опережать рынок, а расширение представленности ассортимента в онлайн-канале даёт результат: +35 % в выручке и +18 % в упаковках в онлайн-продажах. Сохраняю позитивный взгляд на акции «Озон Фармацевтики» с целевой ценой — 60 рублей за акцию на долгосрочном горизонте. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ОЗОН ФАРМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?