Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ: АНАЛИЗ [BELU]

НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции НОВАБЕВ ГРУПП

14

    Мнение: БКС Мир Инвестиций. Novabev: ждем дальнейшего роста выплат. В квартальной стратегии аналитики БКС поделились своими ожиданиями от рынка на ближайшие три месяца и представляют глобальный прогноз по отдельным секторам и эмитентам. Целевая цена акции представителя сектора ритейла Novabev на горизонте года — 6700 руб., взгляд на бумагу «Нейтральный». В этой публикации рассказываем, что ждет компанию в III квартале 2024 г. Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции российской алкогольной компании Novabev с целевой ценой в размере 6700 руб. Ждем хороших результатов в 2024 г. и регулярных дивидендов. Кроме того, в случае начисления дополнительных акций акционерам может повыситься ликвидность бумаги. После роста котировок в 2023 г. текущая оценка в 7,8х P/E 2024п выглядит справедливо с учетом дивдоходности на 12 месяцев в 12% — ниже ставки ЦБ. Взгляд на компанию. Производитель премиального алкоголя с потенциалом роста за счет розницы. Novabev — крупный производитель водки, вина и других алкогольных напитков, владелец сети розничных магазинов ВинЛаб. Ждем, что компания сохранит фокус на премиальной продукции с высокой рентабельностью, а расширение ВинЛаб поддержит выручку в ближайшие годы. В 2023 г. рентабельность была под давлением, но в 2024 г. она должна стабилизироваться. В 2022 г. компания повысила дивиденды — ждем дальнейшего роста выплат при неплохой доходности в 12% на горизонте года. Драйверы роста. Розница дает импульс к росту. В 2023 г. выручка Novabev в сегменте розницы увеличилась на 35% год к году (г/г) и может обогнать основной алкогольный сегмент компании по чистой выручке в 2024 г., по нашему прогнозу. Темпы расширения сети замедлились: в 2023 г. открылось 306 магазинов против порядка 350 в год в 2021–2022 гг. На конец 2023 г. сеть насчитывала 1657 точек при долгосрочном плане в 2500. Ждем, что в 2024 г. темпы открытий ускорятся до уровней 2021–2022 гг. или выше. Считаем, что розничный сегмент останется важным катализатором роста выручки в 2024–2025 гг. Регулярные дивиденды. Ждем продолжения выплаты дивидендов три раза в год и общей дивдоходности 12% на горизонте года. Начисление акций всем акционерам может поднять ликвидность. Совет директоров предложил бесплатно начислить всем акционерам Novabev по 7 акций в дополнение к каждой имеющейся, то есть увеличить число выпущенных акций в 8 раз. Схема, по сути, напоминает дробление акций (через допвыпуск) или дивиденды в форме акций. Голосование акционеров по этому вопросу состоится 4 июля. Для оценки бизнеса допвыпуск нейтрален и, хотя технически снизит оценку на акцию в 8 раз, в перспективе может повысить ликвидность бумаг. Подробнее в отчете. Ключевые риски: - Макроэкономика и регулирование: снижение благосостояния населения, инфляция затрат, рост налогов и импортных пошлин. - Конкуренция. Относительно низкие барьеры для новых игроков и конкуренция с крупными сетями, такими как Х5 и Магнит, могут оказать давление на рентабельность и замедлить темпы развития сети ВинЛаб. - Валютные риски, включая расширение курсового спреда, удорожание импорта. Novabev — компания полного цикла, но часть ассортимента ВинЛаб закупается за рубежом. После остановки в июне торгов долларом и евро на Мосбирже трансграничные расчеты могут усложниться и подорожать, что может негативно сказаться на рентабельности и оборотном капитале. Однако считаем эти риски в масштабе компании ограниченными. - Повышение налога на прибыль было уже учтено в модели. Основные изменения. Понизили прогнозы чистой прибыли с учетом ожидаемого сохранения высоких ставок. Ранее аналитики понизили прогнозы прибыли компании на 2025–2026 гг., предполагая повышение налога на прибыль с 20% до 25% с 2025 г. Также мы учли прогноз наших экономистов, ожидающих продления периода высоких процентных ставок в РФ, дополнительно снизив прогноз чистой прибыли на 2025 г. на 6% и на 2026 г. на 2%. Консенсус-прогноз по компании на данный момент отсутствует. Наша целевая цена подразумевает P/E в ближайшие 12 месяцев на уровне 9х — выше исторического среднего 8x, что оправдано улучшением дивидендных перспектив компании. Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на 12 месяцев — 6700 руб. Сохраняем «Нейтральный» взгляд. Подтверждаем целевую цену 6700 руб. и «Нейтральный» взгляд на акции Novabev. Избыточная доходность составляет -1%. Ждем неплохих результатов в 2024 г. и регулярных дивидендов, а также видим потенциал улучшения ликвидности в случае начисления дополнительных акций акционерам. После роста котировок в 2023 г. текущая оценка в 7,8х P/E 2024п выглядит, на наш взгляд, справедливо с учетом дивдоходности на 12 месяцев в 12% — ниже ставки ЦБ. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВАБЕВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?