Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

От лома до ресейла: как МГКЛ ловит макротренды и кратно наращивает оборот

4 136

    Сможет ли МГКЛ достичь 82,4 млрд ₽ выручки к 2030 году с текущей моделью Цены на золото после непродолжительной коррекции вновь вернулись на уверенную траекторию роста, и в этом контексте предлагаю заглянуть в отчётность Группы МГКЛ по МСФО за 6 мес. 2026 года, чтобы провести детальный анализ финансовых результатов и оценить дальнейший потенциал роста бизнеса. Выручка компании с января по июнь выросла в 2,7 раза до 27 млрд руб. И здесь важно понимать природу этих цифр: компания планомерно поддерживает высокие темпы роста уже долгое время, что говорит о фундаментальном изменении масштаба бизнеса. А когда выручка кратно растёт ещё и на фоне жесткой ДКП, то мы точно имеем дело с грамотным попаданием в макротренды. Доходы от оптовой продажи драгметаллов выросли более чем в три раза. Чтобы понять механику этого направления, стоит посмотреть на физический рынок желтого металла. Россия ежегодно добывает около 400 тонн золота, из которых примерно 50 тонн приходится на вторичную переработку. Стратегия компании максимально проста и эффективна: охватить тех клиентов, которые владеют ювелирными изделиями, потерявшими потребительскую ценность, или частными инвесторами, решившими зафиксировать прибыль по своим слиткам. Высокая скорость — конкурентное преимущество МГКЛ в этом сегменте. Судите сами: от покупки драгметалла у физических и юридических лиц до поставки лома на аффинажный завод проходит всего несколько дней. Совокупная выручка объединённого ломбардного направления и ресейла у МГКЛ выросла в 1,7 раза. Фактически у компании контрциклический ломбардный бизнес: Когда процентные ставки в экономике высокие и банки ужесточают выдачу потребительских кредитов — люди всё чаще обращаются за альтернативными источниками финансирования. Поэтому в такие времена залоговое финансирование в ломбардах чувствует себя прекрасно. Ну а когда ставки низкие, то компания органично растёт вместе с экономикой, т. к. активизируется потребительский спрос, и люди активнее покупают товары в сегменте ресейла, а также оформляют займы на более комфортных условиях. Таким образом, бизнес-модель МГКЛ построена так, чтобы зарабатывать в любой фазе экономического цикла. Технологический стек развивается синхронно с физическим оборотом. Цифровая платформа «Ресейл Маркет» рвёт шаблоны классических классифайдов благодаря опции мгновенного выкупа, в соответствии с которой пользователю не нужно ждать своего покупателя неделями, а он получает деньги сразу. В отчётном периоде Группа МГКЛ эффективно управляла своими затратами, что позволило ей в итоге существенно нарастить показатель EBITDA на +63% (г/г) до 1,8 млрд руб. Сезон полугодовых отчетностей в России уже выходит на финишную прямую, и на пальцах одной руки можно пересчитать публичных эмитентов, кто смог продемонстрировать рост операционных доходов свыше 60% в текущих условиях. Поэтому результат однозначно достойный! Чистая прибыль по итогам полугодия также уверенно выросла на +34% (г/г) до 553 млн рублей. В прошлом месяце компания [официально пересмотрела](https://t.me/invest_or_lost/8133) цели на пятилетку: к 2030 году планка по выручке поднята до 82,4 млрд руб., а по чистой прибыли — до 11,3 млрд руб. Но самое интересное кроется в деталях бизнес-плана: он предусматривает теперь включение собственного банка в периметр Группы, что должно усилить экосистему компании. По итогам всего вышесказанного спешу резюмировать, что экосистемный подход МГКЛ (#MGKL), где оптовая торговля драгметаллами дает оборот, ломбарды обеспечивают стабильный трафик, а ресейл приносит высокую удельную маржу, в очередной раз доказал свою эффективность. И тем удивительнее, что рынок пока оценивает эту синергию весьма сдержанно: акции компании торгуются с мультипликатором P/E=2,8х, и текущее значение мультипликатора оставляет простор для переоценки рыночной капитализации компании, по мере реализации заявленной Стратегии 2030. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Юрий Козлов](https://t.me/invest_or_lost/8239) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?