Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций МГКЛ: стоит ли держать бумаги в портфеле? Разбираемся

5 157

    Разбор ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) по итогам 2025 года Сегодня обсудим финансовые и операционные результаты ПАО «МГКЛ». Многие по привычке считают компанию небольшой сетью ломбардов. Однако за последние годы она превратилась в масштабный финтех-холдинг. Структура экосистемы МГКЛ Бизнес охватывает четыре ключевых направления: 1. Классические ломбарды («Мосгорломбард»): Сеть насчитывает более 200 отделений в Москве и области. Этот бизнес эффективен в условиях жесткой денежно-кредитной политики, когда люди обращаются в ломбарды вместо банков. 2. Трейдинг золотом (ООО «ЛОТ-Золото НДС»): Компания является лидером вторичного рынка драгоценных металлов в России. 3. «Ресейл Маркет»: Платформа для удобной скупки и продажи подержанной техники и вещей с гарантией, запущенная в 2024 году. 4. «Ресейл Инвест»: Инвестиционная краудлендинговая платформа для финансирования малого и среднего бизнеса. Финансовые итоги 2025 года (МСФО) Выручка компании выросла в 3,7 раза и составила 32,04 млрд рублей. Из этой суммы 26,5 млрд рублей пришлось на продажу драгоценных металлов. Это показывает, что МГКЛ стал важным игроком на рынке физического золота. EBITDA увеличилась на 94,3% и достигла 2,29 млрд рублей, а чистая прибыль составила 724,1 млн рублей (+84,1% г/г). Рентабельность капитала (ROE) достигла впечатляющих 39,1%. Долги и кредитные рейтинги Общая долговая нагрузка компании высока (Debt/Equity = 3,89х), а рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг до ruBB-. Однако у компании есть «подушка безопасности» в виде 4,58 млрд рублей кэша. Это позволяет поддерживать чистый долг на уровне 1,14х, что является комфортным показателем для финансового сектора. Погашение облигаций на 150 млн рублей запланировано только на декабрь 2026 года, что говорит о финансовой устойчивости компании. Угрозы дефолта или проблем с ликвидностью на горизонте до 2026 года отсутствуют. Дивидендная политика Менеджмент строго придерживается дивидендной политики, направляя на выплаты до 50% чистой прибыли. Совет директоров рекомендовал выплатить 0,28 рубля на акцию с отсечкой 17 июля 2026 года. При текущих ценах (~2,47 рубля) это дает форвардную дивидендную доходность около 11%. Долгосрочный потенциал компании высок: согласно стратегии, к 2030 году дивиденд может достичь 1,5 рубля на акцию, что предполагает доходность на вложенный капитал в 60%+. Риски 1. Размытие долей (дилюшн). У компании есть конвертируемые облигации, которые могут быть обменены на акции в 2032 году, что может удвоить количество бумаг в обращении. 2. Волатильность цен на золото. Поскольку 26,5 млрд рублей выручки генерируется трейдингом драгметаллов, значительное падение мировых цен на золото может негативно повлиять на финансовые показатели. Таргеты аналитиков Текущая капитализация компании составляет 3,1–3,5 млрд рублей, что значительно ниже её рыночной стоимости. Аналитики видят значительный потенциал роста: - Синара: таргет 5,2 рубля (+110%). - Цифра брокер: таргет 4,0 рубля (+54%). Заключение Акции МГКЛ представляют собой сочетание акций «стоимости» с понятными дивидендами и акций «роста» с перспективами кратного увеличения выручки за счет трейдинга драгметаллами. Бизнес устойчив к макроэкономическим шокам, так как инфляция и геополитика поддерживают цены на золото, а высокие процентные ставки ЦБ РФ привлекают клиентов в ломбарды и ресейл-платформы. Как раз сегодня МГКЛ опубликовал предварительные операционные результаты за январь–май 2026 года. По итогам января-мая текущего года выручка Группы увеличилась в 3 раза по отношению к аналогичному периоду 2025 г., прогнозный показатель выручки за январь-май 2026 г. может составить 21,3 млрд рублей. Количество розничных клиентов Группы за первые пять месяцев 2026 г. выросло на 5% до 100,6 тысяч человек. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, продолжает планомерно снижаться и за первые пять месяцев 2026 г. составила 2% (в январе-мае 2025 г. этот показатель был на уровне 9%, в январе-мае 2024 г. – 15%). В компании отмечают, что рост обеспечен развитием экосистемы Группы, масштабированием ресейл-направления, расширением клиентской базы и повышением операционной эффективности. Среди дальнейших приоритетов — запуск новых бизнес-направлений, которые должны стать дополнительными точками роста и повысить диверсификацию бизнеса. Акции МГКЛ обладают высокой инвестиционной привлекательностью и подходят для долгосрочных дивидендных портфелей. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?