Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций МГКЛ: стоит ли держать бумаги в портфеле? Разбираемся

5 149

    Разбор ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) по итогам 2025 года Сегодня обсудим финансовые и операционные результаты ПАО «МГКЛ». Многие по привычке считают компанию небольшой сетью ломбардов. Однако за последние годы она превратилась в масштабный финтех-холдинг. Структура экосистемы МГКЛ Бизнес охватывает четыре ключевых направления: 1. Классические ломбарды («Мосгорломбард»): Сеть насчитывает более 200 отделений в Москве и области. Этот бизнес эффективен в условиях жесткой денежно-кредитной политики, когда люди обращаются в ломбарды вместо банков. 2. Трейдинг золотом (ООО «ЛОТ-Золото НДС»): Компания является лидером вторичного рынка драгоценных металлов в России. 3. «Ресейл Маркет»: Платформа для удобной скупки и продажи подержанной техники и вещей с гарантией, запущенная в 2024 году. 4. «Ресейл Инвест»: Инвестиционная краудлендинговая платформа для финансирования малого и среднего бизнеса. Финансовые итоги 2025 года (МСФО) Выручка компании выросла в 3,7 раза и составила 32,04 млрд рублей. Из этой суммы 26,5 млрд рублей пришлось на продажу драгоценных металлов. Это показывает, что МГКЛ стал важным игроком на рынке физического золота. EBITDA увеличилась на 94,3% и достигла 2,29 млрд рублей, а чистая прибыль составила 724,1 млн рублей (+84,1% г/г). Рентабельность капитала (ROE) достигла впечатляющих 39,1%. Долги и кредитные рейтинги Общая долговая нагрузка компании высока (Debt/Equity = 3,89х), а рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг до ruBB-. Однако у компании есть «подушка безопасности» в виде 4,58 млрд рублей кэша. Это позволяет поддерживать чистый долг на уровне 1,14х, что является комфортным показателем для финансового сектора. Погашение облигаций на 150 млн рублей запланировано только на декабрь 2026 года, что говорит о финансовой устойчивости компании. Угрозы дефолта или проблем с ликвидностью на горизонте до 2026 года отсутствуют. Дивидендная политика Менеджмент строго придерживается дивидендной политики, направляя на выплаты до 50% чистой прибыли. Совет директоров рекомендовал выплатить 0,28 рубля на акцию с отсечкой 17 июля 2026 года. При текущих ценах (~2,47 рубля) это дает форвардную дивидендную доходность около 11%. Долгосрочный потенциал компании высок: согласно стратегии, к 2030 году дивиденд может достичь 1,5 рубля на акцию, что предполагает доходность на вложенный капитал в 60%+. Риски 1. Размытие долей (дилюшн). У компании есть конвертируемые облигации, которые могут быть обменены на акции в 2032 году, что может удвоить количество бумаг в обращении. 2. Волатильность цен на золото. Поскольку 26,5 млрд рублей выручки генерируется трейдингом драгметаллов, значительное падение мировых цен на золото может негативно повлиять на финансовые показатели. Таргеты аналитиков Текущая капитализация компании составляет 3,1–3,5 млрд рублей, что значительно ниже её рыночной стоимости. Аналитики видят значительный потенциал роста: - Синара: таргет 5,2 рубля (+110%). - Цифра брокер: таргет 4,0 рубля (+54%). Заключение Акции МГКЛ представляют собой сочетание акций «стоимости» с понятными дивидендами и акций «роста» с перспективами кратного увеличения выручки за счет трейдинга драгметаллами. Бизнес устойчив к макроэкономическим шокам, так как инфляция и геополитика поддерживают цены на золото, а высокие процентные ставки ЦБ РФ привлекают клиентов в ломбарды и ресейл-платформы. Как раз сегодня МГКЛ опубликовал предварительные операционные результаты за январь–май 2026 года. По итогам января-мая текущего года выручка Группы увеличилась в 3 раза по отношению к аналогичному периоду 2025 г., прогнозный показатель выручки за январь-май 2026 г. может составить 21,3 млрд рублей. Количество розничных клиентов Группы за первые пять месяцев 2026 г. выросло на 5% до 100,6 тысяч человек. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, продолжает планомерно снижаться и за первые пять месяцев 2026 г. составила 2% (в январе-мае 2025 г. этот показатель был на уровне 9%, в январе-мае 2024 г. – 15%). В компании отмечают, что рост обеспечен развитием экосистемы Группы, масштабированием ресейл-направления, расширением клиентской базы и повышением операционной эффективности. Среди дальнейших приоритетов — запуск новых бизнес-направлений, которые должны стать дополнительными точками роста и повысить диверсификацию бизнеса. Акции МГКЛ обладают высокой инвестиционной привлекательностью и подходят для долгосрочных дивидендных портфелей. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?