Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций МГКЛ: стоит ли держать бумаги в портфеле? Разбираемся

5 151

    Разбор ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) по итогам 2025 года Сегодня обсудим финансовые и операционные результаты ПАО «МГКЛ». Многие по привычке считают компанию небольшой сетью ломбардов. Однако за последние годы она превратилась в масштабный финтех-холдинг. Структура экосистемы МГКЛ Бизнес охватывает четыре ключевых направления: 1. Классические ломбарды («Мосгорломбард»): Сеть насчитывает более 200 отделений в Москве и области. Этот бизнес эффективен в условиях жесткой денежно-кредитной политики, когда люди обращаются в ломбарды вместо банков. 2. Трейдинг золотом (ООО «ЛОТ-Золото НДС»): Компания является лидером вторичного рынка драгоценных металлов в России. 3. «Ресейл Маркет»: Платформа для удобной скупки и продажи подержанной техники и вещей с гарантией, запущенная в 2024 году. 4. «Ресейл Инвест»: Инвестиционная краудлендинговая платформа для финансирования малого и среднего бизнеса. Финансовые итоги 2025 года (МСФО) Выручка компании выросла в 3,7 раза и составила 32,04 млрд рублей. Из этой суммы 26,5 млрд рублей пришлось на продажу драгоценных металлов. Это показывает, что МГКЛ стал важным игроком на рынке физического золота. EBITDA увеличилась на 94,3% и достигла 2,29 млрд рублей, а чистая прибыль составила 724,1 млн рублей (+84,1% г/г). Рентабельность капитала (ROE) достигла впечатляющих 39,1%. Долги и кредитные рейтинги Общая долговая нагрузка компании высока (Debt/Equity = 3,89х), а рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг до ruBB-. Однако у компании есть «подушка безопасности» в виде 4,58 млрд рублей кэша. Это позволяет поддерживать чистый долг на уровне 1,14х, что является комфортным показателем для финансового сектора. Погашение облигаций на 150 млн рублей запланировано только на декабрь 2026 года, что говорит о финансовой устойчивости компании. Угрозы дефолта или проблем с ликвидностью на горизонте до 2026 года отсутствуют. Дивидендная политика Менеджмент строго придерживается дивидендной политики, направляя на выплаты до 50% чистой прибыли. Совет директоров рекомендовал выплатить 0,28 рубля на акцию с отсечкой 17 июля 2026 года. При текущих ценах (~2,47 рубля) это дает форвардную дивидендную доходность около 11%. Долгосрочный потенциал компании высок: согласно стратегии, к 2030 году дивиденд может достичь 1,5 рубля на акцию, что предполагает доходность на вложенный капитал в 60%+. Риски 1. Размытие долей (дилюшн). У компании есть конвертируемые облигации, которые могут быть обменены на акции в 2032 году, что может удвоить количество бумаг в обращении. 2. Волатильность цен на золото. Поскольку 26,5 млрд рублей выручки генерируется трейдингом драгметаллов, значительное падение мировых цен на золото может негативно повлиять на финансовые показатели. Таргеты аналитиков Текущая капитализация компании составляет 3,1–3,5 млрд рублей, что значительно ниже её рыночной стоимости. Аналитики видят значительный потенциал роста: - Синара: таргет 5,2 рубля (+110%). - Цифра брокер: таргет 4,0 рубля (+54%). Заключение Акции МГКЛ представляют собой сочетание акций «стоимости» с понятными дивидендами и акций «роста» с перспективами кратного увеличения выручки за счет трейдинга драгметаллами. Бизнес устойчив к макроэкономическим шокам, так как инфляция и геополитика поддерживают цены на золото, а высокие процентные ставки ЦБ РФ привлекают клиентов в ломбарды и ресейл-платформы. Как раз сегодня МГКЛ опубликовал предварительные операционные результаты за январь–май 2026 года. По итогам января-мая текущего года выручка Группы увеличилась в 3 раза по отношению к аналогичному периоду 2025 г., прогнозный показатель выручки за январь-май 2026 г. может составить 21,3 млрд рублей. Количество розничных клиентов Группы за первые пять месяцев 2026 г. выросло на 5% до 100,6 тысяч человек. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, продолжает планомерно снижаться и за первые пять месяцев 2026 г. составила 2% (в январе-мае 2025 г. этот показатель был на уровне 9%, в январе-мае 2024 г. – 15%). В компании отмечают, что рост обеспечен развитием экосистемы Группы, масштабированием ресейл-направления, расширением клиентской базы и повышением операционной эффективности. Среди дальнейших приоритетов — запуск новых бизнес-направлений, которые должны стать дополнительными точками роста и повысить диверсификацию бизнеса. Акции МГКЛ обладают высокой инвестиционной привлекательностью и подходят для долгосрочных дивидендных портфелей. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Владимир Путин присвоил звание заслуженной артистки РФ актрисе Валерии Ланской
      Владимир Путин присвоил звание заслуженной артистки РФ актрисе Валерии Ланской

    • Премьер Британии проведет чрезвычайное заседание из-за жары и засухи, сообщил телеканал Sky News

    • США признательны Владимиру Путину за помилование Гилмана по гуманитарным соображениям, заявил Уиткофф
      США признательны Владимиру Путину за помилование Гилмана по гуманитарным соображениям, заявил Уиткофф

    • «Я не верю Ирану»: Трамп заявил о недоверии к иранским представителям, при этом сказав, что «с Ираном все продвигается совершенно хорошо»

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    • Трамп вернулся к выжидательному подходу в отношении Ирана, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванных должностных лиц администрации США

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?