Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ: АНАЛИЗ [MGKL]

МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему МГКЛ выбрала buyback вместо дивидендов? Пробуем найти ответ

107

    МГКЛ: синергия направлений и логика buyback Пока большая часть российской экономики балансирует на грани стагнации, всё-таки находятся компании, которые не просто растут, а демонстрируют взрывную динамику. Первое полугодие только-только завершилось, а Группа МГКЛ традиционно уже представила свои операционные результаты, которые я предлагаю по горячим следам проанализировать вместе с вами. Поверьте, здесь есть на что посмотреть. Выручка компании с января по июнь выросла в 2,6 раза до 26,4 млрд руб. В условиях, когда ВВП страны топчется на месте, такой рост — это доказательство эффективности бизнес-модели. Примечательно, что МГКЛ четвёртый год подряд показывает один из самых высоких темпов роста на фондовом рынке. Количество розничных клиентов при этом выросло на +28% (г/г) до 132,7 тыс. человек. У эмитента два канала взаимодействия с клиентами — масштабная розничная сеть из более чем 200 объектов (ломбарды и комиссионные магазины) и цифровая платформа «Ресейл Маркет». Ломбарды, как исторический сегмент компании, динамично развиваются, поскольку стали альтернативой банковским кредитам из-за высокой доли отказов в банках. ЦБ ещё в 2024 году закрутил гайки в потребительском кредитовании, и часть клиентов банков просто перестала проходить по новым требованиям. Ломбарды же принимают всех, не анализируя кредитную историю. В среднесрочной перспективе дополнительным драйвером роста станет ужесточение регулирования рынка МФО. В следующем году их ждёт введение обязательной биометрии для подтверждения личности заёмщика. Это станет главным вызовом для МФО, и те клиенты, кто не захочет или не сможет использовать биометрию, неизбежно уйдут в ломбарды. Однако будущее Группы МГКЛ — в ресейле! Платформа «Ресейл Маркет» — это самое динамично развивающееся и высокомаржинальное направление. Здесь пользователям предлагают не просто площадку для продажи, но и бесплатный контроль качества: каждое изделие проходит тщательную предпродажную диагностику. На российском рынке ресейла много онлайн-площадок, но у платформы «Ресейл Маркет» есть уникальная особенность: возможность для пользователя мгновенно продать свой товар платформе и получить деньги здесь и сейчас. Это кардинально меняет пользовательский опыт. Синергия двух направлений видна невооружённым глазом. В ломбардах чаще всего закладывают вещи, которые можно быстро перепродать, и ресейл отлично справляется с этой задачей: доля «залежавшихся» товаров (тех, что хранятся больше 90 дней) упала с 14% до 2,3% всего за год. Эффективно, ничего не скажешь. «Текущий результат — лишь часть реализуемого потенциала: у нас есть значительный запас для дальнейшего расширения, и мы понимаем, за счёт каких драйверов будем расти», — поведал гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин. В понедельник, 29 июня, компания провела ГОСА, где приняла решение не выплачивать дивиденды, а направить прибыль на развитие бизнеса. Практически одновременно с этим была анонсирована программа обратного выкупа акций в размере до 897 млн руб., что более чем в два раза выше объёма потенциальных дивидендов за прошлый год! Фондовому рынку идея buyback явно пришлась по душе, и после объявления решения о выкупе акций котировки акций МГКЛ выросли на +11%. На мой взгляд, в текущих условиях, когда [рынок акций лихорадит](https://t.me/invest_or_lost/8113), обратный выкуп действительно выглядит более рациональным решением, чем выплата дивов. Программа настолько масштабная, что по итогам её проведения free-float может сократиться почти в 6 раз до 5,5%. Это окажет ощутимую поддержку котировкам в среднесрочной перспективе. В общем, Группа МГКЛ в очередной раз показала сильные операционные результаты — и это отличный задел для позитивной отчётности по МСФО за 6m2026. Уже в четверг, 9 июля, эмитент проведет День инвестора, где представит новую Cтратегию развития (действующая, напомню, была выполнена досрочно). Я планирую принять участие, чтобы задать все интересующие вопросы руководству компании лично. [© Инвестируй или проиграешь](https://t.me/invest_or_lost/7923) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МГКЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?