Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОФТЛАЙН: АНАЛИЗ [SOFL]

СОФТЛАЙН: АНАЛИЗ [SOFL]

СОФТЛАЙН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли покупать акции «Софтлайн»? Станет ли оптимизация и ИИ главным драйвером роста компании

922

    Софтлайн отчитался за 1 полугодие. Рост становится качественнее Лето — почти всё. Деловая активность возвращается. Сегодня послушал выступления менеджмента на Дне инвестора Софтлайна, делюсь разбором отчёта. Интересного много. Радует, что превратились из сложного микса ИТ-бизнесов в более понятный управляемый холдинг. Результаты уже есть в цифрах. Основные показатели за полугодие: ▫️ Оборот 53,1 млрд рублей, +15% г/г ▫️ Валовая прибыль 11,6 млрд рублей, +16% ▫️ Скорректированная EBITDA 4,4 млрд рублей, +27% ▫️ Чистая прибыль 892 млн рублей против убытка 88 млн годом ранее Особенно сильным получился второй квартал. Оборот вырос на 27% до 28 млрд рублей, а скорректированная EBITDA на 53% до 2,6 млрд. То есть Софтлайн постепенно получает больше прибыли с каждого рубля оборота. О — оптимизация. Почему получилось? Менеджмент связывает результат с оптимизацией расходов, сокращением админ. функций и внедрением ИИ в анализ договоров, CRM, HR и внутреннюю аналитику. Прозрачности стало больше С 2026 Софтлайн, как и обещал, начал раскрывать показатели отдельных кластеров. Теперь видно, кто генерирует рост, а кто пока сдерживает его. Крупнейший кластер «Цифровые решения» увеличил оборот на 28% во 2 кв. и на 16% за полугодие. Внутри комплексные ИТ-проекты, информационная безопасность, облачные сервисы, инфраструктура и дистрибуция. У Фабрики ПО (fabricaONE.AI) оборот вырос на 55% во 2 кв. и на 38% за полугодие в фактическом периметре консолидации. Молодцы. У «СФ Тех» оборот снизился на 28% во втором квартале и на 34% за полугодие. Причины — ограниченные бюджеты пром. заказчиков, перенос крупных проектов и задержка с включением оборудования в реестр Минпромторга. Зато есть отложенная выручка Значительная часть проектов не отменена, а перенесена на второе полугодие, часть выручки скорее отложена. В этом и проявляется гибкость модели: нюансы пром. направления были компенсированы ростом цифровых решений, ПО, информационной безопасности и сторонней интеграции. Что с маржинальностью? Где деньги? ▫️ У собственных решений оборот вырос на 6%, но валовая прибыль снизилась на 5%, а рентабельность чуть сократилась до 27,3% ▫️ Зато сторонние решения увеличили валовую прибыль на 36%, а их рентабельность выросла с 17,1% до 19,3% Из скорректированной EBITDA исключено 1,5 млрд рублей единовременных расходов — на увольнения, сделки, облигации, IPO и другие разовые статьи. Часть связана с перестройкой бизнеса, эффект от которой должен проявляться в следующих отчётах. Чистая прибыль и долг Во 2 кв. вышло 815 млн рублей чистой прибыли против убытка 832 млн годом ранее. При этом % расходы за полугодие достигли 2,93 млрд рублей. При смягчении ДКП стоимость обслуживания долга снизится, а часть эффекта перейдёт в чистую прибыль. Скорректированный чистый долг составляет 29,7 млрд рублей, к EBITDA 3,3х. Не мало, но первая половина года традиционно требует больше оборотки, так как крупные проекты и основные поступления смещены на конец года. Компания сохраняет цель снизить показатель до уровня не более 2,0х по итогам 2026. Подтвердили ориентиры на 2026: ▫️ Оборот 145–155 млрд рублей ▫️ Валовая прибыль 30–35 млрд ▫️ Скорректированная EBITDA 9–9,5 млрд ▫️ Скорректированный чистый долг/EBITDA не более 2х CFO группы на Дне инвестора отметил, что по его прогнозу цифры будут выше. По EBITDA выполнено уже 47–49% годового плана. Во втором полугодии нужно заработать ещё 4,6–5,1 млрд рублей — после роста EBITDA на 53% во втором квартале это выглядит достижимо. По обороту текущая динамика укладывается в обычную сезонность бизнеса. Что в итоге? Старые вопросы нашли ответы. Ускоряют рост (рентабельности тоже), выполняются обещания по кластерному раскрытию. Слабые места — это возможность показать силу во 2 пол., объяснял выше. Такие дела. Компания сложная, отчёт тоже. Надеюсь, не зря старался, наблюдаю. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Профита нет. А если найду? [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СОФТЛАЙН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Заместитель военного министра США Колби встретится с генсеком НАТО Рютте в четверг, сообщила пресс-служба НАТО

    • Путин поздравил президента Абхазии с Днем признания независимости республики, сообщил Песков
      Путин поздравил президента Абхазии с Днем признания независимости республики, сообщил Песков
    • «Цена бюрократической глупости ЕС». Европейцы платят за газ в 9 раз больше по сравнению с жителями США из-за отказа ЕС от российских энергоресурсов, заявил Кирилл Дмитриев
      «Цена бюрократической глупости ЕС». Европейцы платят за газ в 9 раз больше по сравнению с жителями США из-за отказа ЕС от российских энергоресурсов, заявил Кирилл Дмитриев

    • Трамп считает эффективным совмещение ударов по Ирану с экономической войной. «Мы достигли успеха в Венесуэле и скоро одержим большую победу над Ираном», — сказал американский лидер в интервью катарскому телеканалу Al Jazeera

    • Трамп в интервью радиоведущему Гленну Беку опроверг утверждения, что шеф ЦРУ летал в РФ якобы из-за Ирана или эскалации с НАТО
      Трамп в интервью радиоведущему Гленну Беку опроверг утверждения, что шеф ЦРУ летал в РФ якобы из-за Ирана или эскалации с НАТО

    • Трамп заявил в интервью Гленну Беку, что Моджтаба Хаменеи остался жив после удара по Ирану. «Я не думаю, что он мертв. Он получил очень серьезное ранение левой части тела, — сказал Трамп. — Он был серьезно ранен, но я не думаю, что он умер»

    • Трамп заявил, что визит главы ЦРУ в Москву является «частью рутины»
      Трамп заявил, что визит главы ЦРУ в Москву является «частью рутины»
    • Касым-Жомарт Токаев подписал указ о созыве 28 августа первой сессии Курултая Казахстана
      Касым-Жомарт Токаев подписал указ о созыве 28 августа первой сессии Курултая Казахстана

    • Трамп выступит с программной речью на съезде Республиканской партии в Техасе, сообщило Associated Press. По его сведениям, выступления президента США в том или ином формате ожидаются в оба дня съезда, который состоится 9–10 сентября

    • Российский ОПК превосходит по эффективности все страны НАТО, заявил в интервью ТАСС Антон Кобяков. Быстрый переход российской военной экономики на выпуск продукции для фронта стал результатом принятых ранее своевременных решений

    • Нетаньяху объявил о начале эвакуации комплекса БАПОР в Иерусалиме в соответствии с законом, запрещающим деятельность этого агентства ООН в Израиле
      Нетаньяху объявил о начале эвакуации комплекса БАПОР в Иерусалиме в соответствии с законом, запрещающим деятельность этого агентства ООН в Израиле

    • «Росатом» ведет переговоры с Египтом о строительстве еще двух блоков на АЭС «Эд-Дабаа», заявил Лихачев. Он отметил, что первый энергоблок АЭС «Эд-Дабаа» планируется подключить к сети в 2028 году

    • «Мы не ожидаем дальнейшего ведения бизнеса с Онтарио». Трамп заявил, что озеро Онтарио — одно из североамериканских Великих озер, находящееся на границе США и Канады, может быть переименовано в озеро Америка

    • Пашинян заявил о намерении создать в парламенте следственную комиссию по вопросу Армянской апостольской церкви

    • Лукашенко заявил, что в ближайшее время встретится с Путиным и Мишустиным
      Лукашенко заявил, что в ближайшее время встретится с Путиным и Мишустиным

    • Италия не примет участие в учениях «коалиции желающих» этой осенью. Об этом сообщает La Repubblica

    • Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА
      Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА

    • Пашинян заявил, что будет доволен, если Армению исключат из ОДКБ. Он отметил, что страна в ближайшие пять лет не намерена активизировать свою работу в организации

    • Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
      Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
    • Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»
      Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»

    • Дмитриев саркастически предложил Канаде прекратить торговые противоречия с США и стать 52-м американским штатом. Он также пояснил, что статус 51-го штата может быть занят Гренландией

    • Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок
      Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок

    • Трамп заявил, что варианты военных действий США против Ирана не ограничены решением вести с Тегераном экономическую войну

    • Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин
      Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин

    • Угрозы Трампа вызвали недоумение у властей Омана, сообщил портал Al-Monitor со ссылкой на оманские источники. По мнению оманских властей, высказывания Трампа связаны скорее с публичной необходимостью перекладывания ответственности за срыв переговоров с Ираном на другую страну

    • Трамп считает, что у США не было выбора в действиях против Ирана. «Я сделал бы это снова сто раз. У них не может быть ядерного оружия, и ядерного оружия у них не будет», — заявил он в интервью радиостанции WABC

    • Вучич поблагодарил Россию за отправку в республику спецборта Ил-76 МЧС для оказания помощи в борьбе с лесными пожарами. Об этом он заявил в эфире Радио и телевидения Сербии

    • Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
      Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
    • Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина
      Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина

    • Трамп объявил о начале беспрецедентной «экономической войны и изоляции» Ирана. Страны, чьи структуры оказывают поддержку Ирану, столкнутся с экономическими последствиями, написал он в Truth Social

    • Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто
      Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто

    • Израиль не потерпит военного присутствия Турции в Сирии, заявил Нетаньяху: «Мы ясно передали послание: не надо. Видимо, его услышали недостаточно хорошо, поэтому мы позаботились о том, чтобы его поняли лучше»

    • Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
      Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
    • Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий
      Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий

    • США не уведомляли Республику Корея заранее о планах сократить учения. Об этом сообщил министр иностранных дел республики Чо Хён

    • Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники
      Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники

    • Трамп заявил, что США в данный момент не ведут и не планируют переговоров с Ираном

    • Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину
      Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину

    • Премьер Британии Бернэм переписывался с лжесотрудницей Белого дома, сообщает Politico со ссылкой на источники. Самозванец выдавал себя за главу аппарата Белого дома Уайлз. Остается неясным, когда Бернэм обменивался сообщениями с самозванцем и что конкретно обсуждалось в переписке

    • Трамп угрожает Оману, поскольку ищет виновных в трудностях с заключением соглашения с Ираном по ядерному вопросу. Такую версию изложила The Wall Street Journal, ссылаясь на источники

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?