Стоит ли инвестировать в новые долларовые облигации СИБУРа: анализ доходности и рисков

2026-02-16T19:11:24+03:00

12 439

Стоит ли инвестировать в новые долларовые облигации СИБУРа: анализ доходности и рисков

СИБУР: долларовые облигации. Стоит ли покупать? Я часто инвестирую в облигации, чтобы разместить свободные средства под хорошую доходность и приемлемый риск. Но таких предложений на рынке становится всё меньше. То же самое можно сказать и о курсе рубля: непонятно, как долго он продержится на текущем уровне. Поэтому сейчас хороший момент для инвестиций в квазивалютные инструменты. На мой взгляд, стоит обратить внимание на новые долларовые облигации СИБУРа. Рассмотрим их подробнее. О компании: - СИБУР — крупнейшая интегрированная нефтехимическая компания России. - Основное направление деятельности — производство нефтехимической продукции, включая полимеры, пластики, эластомеры и продукцию оргсинтеза. - Контролируемый долг, высокое доверие инвесторов и устойчиво высокая рентабельность по сравнению с глобальными аналогами. Почему СИБУР выпускает квазивалютный инструмент? Компания уже имеет опыт работы на рынке долгового капитала и торгует двумя валютными облигациями с доходностью к погашению 7,1 % и 7,5 %. Новый выпуск может предложить премию к этим бумагам. Это также шаг в сторону диверсификации кредитного портфеля. Характеристики нового выпуска: - Объём размещения: не менее $150 млн. - Рейтинг: ААА. - Номинал: $100. - Срок обращения: 3 года. - Купонный период: 30 дней. - Ставка купона: не более 7,75 % годовых. - Дата сбора заявок: 18 февраля. - Дата размещения: 20 февраля. - Оферт и амортизация отсутствуют. Это привлекательный вариант с учётом срока облигации и ежемесячной выплаты купона. Важно помнить, что расчёты при размещении будут проводиться в рублях по официальному курсу ЦБ на день покупки, а при выплате купона или погашении — по курсу на предшествующую дату. Финансовые показатели СИБУРа: - Выручка за первое полугодие 2025 года: 529,5 млрд рублей (-7,1 % г/г). - EBITDA за первое полугодие 2025 года: 193,6 млрд рублей (-16,7 % г/г). - Чистая прибыль за первое полугодие 2025 года: 147,3 млрд рублей (-2,7 % г/г). - Чистый долг: 972,8 млрд рублей, соотношение ЧД/EBITDA составляет комфортные 2,2X. Новый выпуск облигаций мне нравится, но я также держу прошлые выпуски. Если вы ожидаете ослабления курса рубля в 2026 году, то это не должно вас беспокоить. У СИБУРа есть деньги, высокий рейтинг и адекватная доходность. Я планирую взять часть облигаций на первичном рынке, а затем, возможно, докупить на рынке, если будет дисконт. Надеюсь, этот разбор был полезен. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Профита нет. А если найду?

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РОССИИ