Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Кредитный профиль GloraX: стоит ли инвестировать в облигации застройщика

1 192
Кредитный профиль GloraX: стоит ли инвестировать в облигации застройщика

Анализ нового выпуска GloraX-001Р-05: Фиксируем доходность 21% на этапе размещения GloraX активно трансформируется из регионального игрока в федерального лидера. Рассмотрим ключевые показатели компании и новый выпуск облигаций. Финансовые результаты 2024 года: - Продажи: 219,6 тыс. кв. м, что на 80% больше, чем годом ранее. - Объем строительства: 770 тыс. кв. м — в топ-20 застройщиков России. - География: проекты в 8 регионах, включая Нижний Новгород, Казань и Владивосток. Финансовая устойчивость (LTM 1 полугодие 2024): - Выручка: 38,4 млрд руб. - EBITDA: 13,2 млрд руб. - Рентабельность по EBITDA: 34,4% (выше среднего по рынку 20-25%). - Низкий уровень долга: 1,47х EBITDA, что делает компанию устойчивой к высоким процентным ставкам. Параметры нового выпуска облигаций GloraX-001Р-05: - Номинал: 1 тыс. руб. - Объем: 3 млрд руб. - Срок погашения: 3,5 года. - Купон: 21% (чистая доходность 23,14%). - Выплаты: 12 раз в год. - Амортизация: нет. - Оферта: нет. - Рейтинг: BBB(RU) от АКРА и BBB+.ru от НКР. - Размещение: 28 января 2026 года. Почему это выгодно? 1. Рост капитала: При снижении ключевой ставки до 12% доходность облигаций категории BBB упадет до 15-16%, что повысит цену облигаций на 10% в течение года. 2. Премия к рынку: GloraX предлагает доходность на уровне конкурентов, но с более устойчивыми финансовыми показателями. 3. Ежемесячный доход: Идеально для инвесторов, рассчитывающих на сложный процент. 4. Кредитный рейтинг: В 2024 году оба рейтинговых агентства подтвердили положительную динамику: АКРА повысило рейтинг до BBB(RU) в августе, НКР сохранило BBB+.ru в апреле. Основные факторы — рост бизнеса при низкой долговой нагрузке. Риски: Основные риски — традиционные для сектора: возможное снижение темпов выдачи ипотеки. Но экспансия GloraX в 8 регионов, включая Дальний Восток с его специальными программами, снижает эти риски. Итог: GloraX предлагает надежный выпуск облигаций с рейтингом "BBB+" и потенциалом повышения до "А". Низкий уровень долга и высокая маржинальность делают этот выпуск одним из самых привлекательных по соотношению риск/доходность в строительной отрасли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Миллион для дочек

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?