Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Анализ выпуска Глоракс 1Р5: детальный разбор параметров

1 969
Анализ выпуска Глоракс 1Р5: детальный разбор параметров

Новые облигации Глоракс 1Р5: доходность до 23,1% Глоракс — федеральный застройщик, который создает жилые дома и коммерческую недвижимость в 11 регионах России: Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Нижнем Новгороде, Казани, Ярославле, Владимире, Мурманске, Омске, Туле и Владивостоке. 23 января Глоракс начнет принимать заявки на новый выпуск облигаций, который погасится через 3,5 года. Рассмотрим параметры выпуска, финансовую отчетность компании и оценим перспективы участия. Параметры выпуска: - Название: Глоракс 1Р5 - Рейтинг: ВВВ (RU) от АКРА (август 2025), ВВВ+ от НКР (апрель 2025) - Номинал: 1000 ₽ - Объем: не менее 3 млрд ₽ - Старт приема заявок: 23 января - Планируемая дата размещения: 28 января - Дата погашения: 11 июля 2029 - Купонная доходность: до 21%, что соответствует доходности к погашению до 23,1% - Периодичность выплат: ежемесячно - Амортизация: нет - Оферта: нет - Организаторы: Т-Банк, Альфа-Банк, БКС, Совкомбанк, Gi Solutions, Сбер, Газпромбанк, Солид. Показатели и отчетность компании: - Основана в 2014 году. - Построено более 1,6 млн кв. м жилья. - Занимает 20 место среди застройщиков с объемом текущего строительства 770,4 тыс. кв. м. - Земельный банк — 5,4 млн кв. м. - В стадии строительства 31 проект. Отчет по МСФО за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 18,7 млрд ₽ (+45% год к году). - Валовая прибыль: 7,6 млрд ₽ (+28,9%). - Чистая прибыль: 3,2 млрд ₽ (рост в 3,7 раза с 771 млн ₽). - EBITDA: 7,8 млрд ₽ (+59% год к году). - EBITDA LTM: 13,2 млрд ₽. - Денежные средства на счетах эскроу: 23,993 млрд ₽ (на 31.12.2024 — 18,226 млрд ₽). - Денежные средства и эквиваленты: 2,7 млрд ₽ (на 31.12.2024 — 473 млн ₽). - Чистый долг за вычетом средств на счетах эскроу: 37,224 млрд ₽ (на 31.12.2024 — 29,428 млрд ₽). - Чистый долг/EBITDA LTM: 2,82х (на 31.12.2024 — 2,85х). Финансовые результаты: В первом полугодии 2025 года Глоракс показал сильные результаты: - Выручка выросла на 45%. - Чистая прибыль увеличилась в 3,7 раза. - Высокая рентабельность по EBITDA (34%) благодаря собственным проектам. - Дополнительный вклад в рост EBITDA — 1,5 млрд ₽ за счет приобретения ГК «Жилкапинвест». Операционные итоги 2025 года: - Объем заключенных договоров вырос на 80% до 219,6 тыс. кв. м. - Количество договоров увеличилось на 111% до 6320 шт. - Денежные продажи недвижимости выросли на 47% до 45,9 млрд ₽. - Доля сделок с ипотекой — 69%. - Доля региональных проектов выросла в 5 раз до 60% по объему продаж. IPO и рыночная капитализация: В октябре 2025 года Глоракс провел IPO на Московской бирже, привлекая 2,1 млрд ₽. Рыночная капитализация составила 18,1 млрд ₽. Стоимость акций — 64 ₽, сейчас — 61,8 ₽. Текущие облигации Глоракс: - Глоракс 1Р2 (погашение 05.03.2026, YTM 20,9%, купон 17,25%). - Глоракс 1Р3 (погашение 27.01.2027, YTM 20%, купон 28%). - Глоракс 1Р4 (погашение 24.03.2028, YTM 20,5%, купон 25,5%). Выводы: - Несмотря на высокие ставки по ипотеке, Глоракс показал хорошие результаты. - Рейтинговое агентство АКРА повысило рейтинг компании до BBB (RU) со стабильным прогнозом. - Если купон в 21% сохранится, после размещения стоимость облигаций может вырасти. - Срок 3,5 года делает доходность выше, чем у текущих выпусков. - У меня уже есть Глоракс 1Р2, думаю об участии в новом размещении на долю не более 2%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции с умом

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?