Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Облигации Бэлти-Гранд под 19%: стоит ли рисковать?

2 758
Облигации Бэлти-Гранд под 19%: стоит ли рисковать?

Бэлти-Гранд выпускает облигации: разбираем риски и доходность ООО «Бэлти-Гранд» — лизинговая компания, специализирующаяся на финансовой аренде легкового и грузового транспорта, а также производственного оборудования. Основные параметры выпуска: - Дата размещения: 22 января. - Купон: 19%, выплачивается ежемесячно. - Срок: 4 года. - Объем: 150 млн рублей. - Амортизация: 5% в периоды 36-44 купонов и 13% в периоды 45-47 купонов. - Оферта: нет. - Номинал: 1000 рублей. - Доступен для неквалифицированных инвесторов. Финансовые результаты (9 месяцев 2025 года, РСБУ): - Выручка: 239,9 млн рублей (-44% по сравнению с прошлым годом). - Валовая прибыль: 170,6 млн рублей (-30%). - EBITDA: 201,3 млн рублей (-24%). - Чистая прибыль: 20 млн рублей (-68%). - Чистый долг: 1,2 млрд рублей (+8% с конца 2024 года). - Коэффициент текущей ликвидности: 3,23 (на конец 2024 года — 2,69). - Коэффициент автономии: 0,19 (на конец 2024 года — 0,22). - Соотношение чистого долга к EBITDA LTM: 4,2 раза (на конец 2024 года — 3,2 раза). Анализ финансовых показателей: Отчетность показывает глубокий операционный спад, что указывает на снижение активности и эффективности компании. При этом компания имеет высокую долговую нагрузку и низкую финансовую автономию, что свидетельствует о сильной зависимости от заемных средств. Коэффициент текущей ликвидности высокий, что означает способность компании обслуживать краткосрочные обязательства. Однако его значение выше среднеотраслевого, что может указывать на неэффективное использование оборотных средств. Кредитный рейтинг: АКРА: ВВ-, прогноз «стабильный» (август 2025 г.). Рейтинг обусловлен адекватным уровнем фондирования, удовлетворительной капитализацией и ликвидностью, но слабым бизнес-профилем и критическим риск-профилем из-за значительной проблемной задолженности и высокой концентрации лизингового портфеля на крупнейших клиентах. Преимущества: - Ежемесячный купон. - Амортизация снижает риск единовременного крупного платежа. - Высокая ликвидность баланса указывает на достаточность оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Риски: - Падение операционных показателей. - Высокая долговая нагрузка. - Недостаток средств на счетах (2 млн рублей на 30.09.2025), что ставит под вопрос бесперебойность обслуживания купонов без постоянного привлечения нового финансирования. - Высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на замораживание значительных средств в медленно оборачиваемой дебиторской задолженности, что не способствует развитию бизнеса или погашению долга. Вывод: Выпуск предлагает купон 19%, что не компенсирует высокие кредитные и бизнес-риски компании. В условиях, когда доходность надежных облигаций финансового сектора составляет 16-18%, данный выпуск не выглядит привлекательным с точки зрения соотношения риска и доходности. Он может быть интересен только агрессивным инвесторам, готовым к высоким рискам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?