Как заработать на облигациях при снижении ключевой ставки в 2026 году?

2026-01-09T17:51:18+03:00

14 532

Как заработать на облигациях при снижении ключевой ставки в 2026 году?

Три стратегии инвестирования в облигации в 2026 году 2025 год стал годом облигаций. Многие, даже те, кто раньше не интересовался этим инструментом, стали разбираться в дюрации, амортизации и купонах. И это неудивительно: в начале 2025 года ключевая ставка была рекордно высокой — 21%, а в начале 2026 года она снизилась до 16%. Многие думают, что «поезд ушёл», но я считаю, что мы всё ещё на правильном пути, просто маршрут немного изменился. Главный драйвер 2026 года — снижение ключевой ставки ЦБ. Вопрос только в том, как быстро это произойдёт. Основная инвестиционная идея: снижение ставок приведёт к росту цен на уже выпущенные облигации, особенно длинные. Это простая математика, которую многие упускают из виду, сосредотачиваясь только на доходности в моменте. Просто купить любые ОФЗ и ждать? Нет. Такая стратегия работала в первой половине прошлого года, но сейчас нужно быть более точным. Я вижу три стратегии, которые могут быть успешными в 2026 году. Стратегия №1: длинные ОФЗ — поймать волну Основная ставка — на длинные облигации (дюрацией 10+ лет). Их цена чувствительна к изменению ключевой ставки. Пока ЦБ смягчает денежно-кредитную политику, эти бумаги будут расти в цене, а вы получите повышенный купон, зафиксированный на этапе высоких ставок. Как действовать: покупайте облигации на старте или в начале цикла снижения ставки, держите их в портфеле и получайте двойную выгоду: купон и рост цены. Когда цикл снижения закончится или замедлится, зафиксируйте прибыль, чтобы избежать коррекции. Стратегия №2: качественные корпоративные облигации — премия за избирательность Доходность по хорошим корпоративным облигациям всегда выше, чем по ОФЗ, это премия за риск. В 2026 году важно выбирать качественные бумаги, учитывая, что эпоха дешёвых денег закончилась. Декабрьская паника на рынке облигаций — яркое тому подтверждение. Обращайте внимание на эмитентов с кредитным рейтингом не ниже А (RU) и вменяемой долговой нагрузкой (NetDebt/EBITDA не выше 3x). Это серьёзный фильтр для отбора кандидатов. Стремление к сверхдоходности в 20%+ может привести к повышенному риску дефолта. Стратегия №3: валютный хедж на ослабление рубля Мой фаворит для диверсификации — валютные облигации. Если мы ожидаем умеренного ослабления рубля в 2026 году, такие бумаги дадут двойной эффект: стабильный купон в валюте и потенциальную рублёвую переоценку. Это отличный способ сохранить и приумножить валютную часть капитала. Диверсификация важна даже в рамках этих стратегий. Сочетание длинных ОФЗ, надёжных корпоративных облигаций и валютных бумаг — наиболее устойчивая конструкция. Инвестируя в облигации, помните о рисках. Главный риск 2026 года — более медленное снижение ставки, что может привести к стагнации на долговом рынке. Важно быть избирательным и терпеливым. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/russian_bonds Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса