Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Рынок ВДО в кризисе: анализ последствий дефолта и перспективы восстановления

14 732
Рынок ВДО в кризисе: анализ последствий дефолта и перспективы восстановления

Портфель ВДО: эмоции, коррекция и адаптация рынка Для всех, кто следит за рынком высокодоходных облигаций (ВДО), имя «Монополия» стало символом внезапного краха. Компания, выпустившая облигаций на 7 миллиардов рублей всего за год, ушла в дефолт при первом же погашении. Гарант-Инвест, который в марте отправил в дефолт облигации на 14,5 миллиардов рублей, тоже вызвал боль, но в сравнении с «Монополией» это выглядело не так страшно. Сейчас мы наблюдаем не нисходящий тренд, а скорее коррекцию. Если бы это был тренд, негативные настроения накапливались бы месяцами. Вспомните конец весны, лето и осень прошлого года – тогда был тренд. А в декабре 2022 года все эмоции выплеснулись наружу. Сегмент ВДО адаптировался к новой реальности. Он живёт на правах краудлендинга: небольшие размещения, высокие ставки. Падать отсюда технически сложно. Наш публичный портфель PRObonds ВДО также устойчив к коррекции. Индекс Cbonds High Yield за последние 30 дней ушёл в минус на 0,85%, а портфель остался в плюсе с доходом +1,05%. С начала года индекс вырос до 23,2%, а портфель – до 30,1%. Причина устойчивости – короткая дюрация (0,6 года), высокий кредитный рейтинг (A-) и диверсификация (более 40 эмитентов, четверть активов в РЕПО с ЦК). Даже с учётом коррекций сегмент ВДО остаётся эффективным. Индекс ОФЗ (RGBITR) с начала года прибавил меньше, чем Индекс ВДО от Cbonds – 22,3% против 23,2%. На длинной ретроспективе ОФЗ и первый облигационный эшелон далеко позади. Сейчас многим страшно и безрадостно. Но, глядя на статистику, последние торговые дни больше стимулируют задуматься о диверсификации и тактике, чем о выходе с рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: PRObonds | Иволга Капитал

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?