Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Стоит ли участвовать в размещении облигаций Росинтер Ресторантс серии: БО-02?

7 988
Стоит ли участвовать в размещении облигаций Росинтер Ресторантс серии: БО-02?

Покупка Росинтер Ресторантс БО-02 (RU000A10DD97) • Точка входа: 100% (первичное размещение) • Купон: 24% годовых • Доходность: около 26,3% годовых • Срок: 3 года (дюрация около 1,2 года до оферты) • Оферта: пут через 1,5 года • Рейтинг: BB+ от АКРА Продолжается размещение второго облигационного выпуска Росинтер Ресторантс объемом 1 млрд руб. Бумаги размещаются в Z0, то есть с фиксированным купоном, который не изменится. Средства будут зачислены на брокерский счет в день покупки. Компания, управляющая известными брендами, такими как Планета суши, Fridays, Il Патио и Вкусно и точка, выходит на рынок облигаций. Акции холдинга торгуются на Московской бирже. В своей рейтинговой группе более высокую доходность предлагают только лизинговые компании, Сибавто и Вератек, что делает Росинтер интересным для инвесторов, готовых к риску. Однако объем выпуска кажется слишком большим для компании с невысоким рейтингом, и на данный момент он размещен лишь на треть. Группа Росинтер включает в себя сеть ресторанов, которые занимают 0,14% рынка общественного питания в России. Средний чек в 2024 году вырос на 23% до 1364 руб. В 2022 году компания вошла в перечень системообразующих предприятий РФ. Недавно открылся новый ресторан «Вкусно – и точка» в аэропорту «Внуково», который работает по договору франчайзинга с дочерней компанией холдинга. В ближайшие годы планируется открыть еще пять таких заведений. Долговая нагрузка компании находится на приемлемом уровне с соотношением Долг/EBITDA около 3х. Планируется ее постепенное снижение за счет погашения долгов по 550-600 млн руб ежегодно, с пиком в 2028 году, когда нужно будет погасить более 2,4 млрд руб. 54% долга составляют займы связанных сторон и банков (Сбербанк, ВТБ и др.), а 40% — банковское финансирование. Оставшиеся 6% — это ЦФА. Новый займ будет направлен на пополнение оборотных средств и частичное рефинансирование долга. В условиях снижения доходностей на рынке, Росинтер выглядит привлекательным краткосрочным вариантом. Окончательное размещение может занять больше времени. Квартальный купон вызывает некоторые опасения. Поскольку рейтинг компании не позволяет привлечь институциональных инвесторов, спрос будет формироваться за счет физических лиц. Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов, но потребуется пройти тестирование. Важно помнить о рисках, связанных с невысоким рейтингом, и рассматривать Росинтер как высокодоходные облигации (ВДО), особенно при долгосрочном удержании. Также стоит учитывать ограничения на долю одного эмитента в портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Era Bond

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?