ДельтаЛизинг 001Р-03: стоит ли инвестировать в новый бонд?

2025-11-17T20:36:36+03:00

4 719

ДельтаЛизинг 001Р-03: стоит ли инвестировать в новый бонд?

Анализ нового выпуска облигаций ДельтаЛизинг 001Р-03: привлекательность с доходностью 18,7% Рассмотрим новое размещение облигаций от одной из самых надежных лизинговых компаний на рынке. «ДельтаЛизинг», имеющая рейтинг AA- от двух агентств, выходит на рынок с выпуском облигаций. Основные параметры выпуска облигаций ДельтаЛизинг-001Р-03 - Номинал: 1000 ₽. - Объем: 5 млрд ₽. - Погашение: через 3 года. - Купон: 17,75% (YTM 18,68%). - Выплаты: 12 раз в год. - Амортизация: 4% в даты 12-36-го купонов. - Оферта: нет. - Рейтинг: AA-(RU) АКРА / ruAA- Эксперт РА. - Только для квалифицированных инвесторов: нет. - Сбор заявок: 17 ноября 2025 года. - Размещение: 19 ноября 2025 года. Почему стоит обратить внимание на это размещение? Финансовая устойчивость и низкий долг «ДельтаЛизинг» выделяется на фоне конкурентов своей консервативной финансовой политикой. Компания не использует агрессивный леверидж и имеет значительный собственный капитал. - Капитал/Активы: 31,4% (при норме 15-20%). Это большая подушка безопасности для кредиторов. - Долг/Капитал (D/E): 1,83x. Это крайне низкий показатель. У многих компаний с аналогичным рейтингом АА- этот коэффициент превышает 5,0x - 6,0x. - Покрытие процентов (ICR): 1,7x. Важно отметить, что этот показатель вырос за год, несмотря на рост ставок. Это свидетельствует о высоком качестве управления пассивами и эффективном хеджировании. - Ликвидность: Открытые лимиты в 9 крупнейших банках РФ на сумму более 98 млрд руб. Проблем с рефинансированием не предвидится. Рост бизнеса Низкий долг обусловлен не стагнацией, а взрывным ростом прибыли, которую компания реинвестирует в капитал. - Чистая прибыль (1П 2025): 2,1 млрд руб. (рост 114% год к году). - Рентабельность активов (ROA): 5,4% (рост с 3,4% год назад). - Рентабельность капитала (ROE): 19% (год назад — 11%). - Эффективность (CIR): 34% (улучшилась с 44% год назад). Компания генерирует наличные быстрее, чем растут ее расходы, и при этом не увеличивает долг. Качество и диверсификация бизнеса Компания умело диверсифицирует свой портфель: 72% приходится на промышленное оборудование, 18% — на спецтехнику. Это более сложная, маржинальная и стабильная ниша. - Качество активов: Рейтинговые агентства отмечают «адекватную стоимость риска». Компания эффективно управляет проблемными активами. - Корпоративное управление: Наличие трех независимых директоров в Совете директоров — сильный плюс для компании непубличного сектора. Вывод Это редкая возможность приобрести короткие (дюрация 1,7 года) облигации компании с высоким рейтингом AA- и низким левериджем (1,83x) с доходностью 18,7%. С фундаментальной точки зрения, это один из самых безопасных и качественных кредитов в лизинговом секторе, ориентированный на стабильный сегмент промышленного оборудования. Мой вердикт: стоит рассмотреть для добавления в портфель. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами!

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии