При каком условии облигации «Самолёта» можно конвертировать в акции?

2025-10-30T12:30:01+03:00

3 791

При каком условии облигации «Самолёта» можно конвертировать в акции?

Стоит ли покупать облигации «Самолёта» с возможностью конвертации в акции? Самолет предлагает инвесторам новый выпуск облигаций с возможностью их обмена на акции. Стоит ли участвовать? Долго думали, что выбрать: акции или облигации? Теперь у вас есть шанс получить «2 в 1». Самолет планирует разместить первый выпуск облигаций на МосБирже с возможностью их обмена на акции. Инвестор сможет получать стабильный купонный доход и, через полгода, обменять облигации на акции при выполнении определенных условий. Звучит сложно? Сейчас объясним. Параметры выпуска: • Объем выпуска: не более 3 млрд рублей. • Срок обращения: 3,1 года (1 140 дней). • Ориентир по ставке купона: не выше 13% годовых. • Купонный период: 30 дней. • Номинал: 50 000 рублей. • Период сбора заявок: с 27 по 30 октября. • Доступность: для всех. Что важно знать? Для понимания работы облигации нужно запомнить три ключевых термина: Референсная цена акции — это средняя цена акции за 5 дней до начала сбора заявок и за период, когда компания принимает заявки. Ориентировочно она составляет 900 рублей. Расчетная цена акции — это референсная цена плюс 30% премия. Получается около 1170 рублей за акцию. Событие премии — если в течение 20 из 30 дней до выплаты купона цена акций будет выше расчетной, то инвестор сможет конвертировать облигации в акции сразу после окончания локап-периода (6 месяцев). Таким образом, если акции вырастут более чем на 30% от референсной цены, облигации можно будет обменять на акции через полгода, при условии, что цена акций будет держаться выше расчетной. Срок обращения облигации составляет 3,1 года, а оферта безотзывная. Это повышает вероятность выполнения условия события премии. До этого момента инвестор будет получать купонный доход ежемесячно. Сделка не предполагает дополнительной эмиссии акций. Компания будет использовать акции из своего квазиказначейского пакета и денежные средства. Эмитент самостоятельно решит, выплатить инвестору акции или деньги в эквиваленте. Зачем это нужно компании? Этот выпуск позволяет инвесторам заработать как на купонах, так и на росте акций. Для компании выгода заключается в снижении процентных расходов и возможности направить средства на рефинансирование корпоративного долга. Выпуск небольшой по масштабам для «Самолета». Давайте рассмотрим два возможных сценария: • Сценарий 1: Рынок продолжает корректироваться, и акции «Самолета» не растут или падают. Инвестор получит только 13% купонного дохода. Вероятнее всего, стоимость облигации упадет ниже номинала из-за снижения доверия к росту акций с премией +30%. • Сценарий 2: Акции «Самолета» вырастают на 30% за год или быстрее с учетом волатильности рынка. В этом случае инвестор сможет конвертировать облигации в акции или деньги и получить 13% купонного дохода плюс акции «Самолета». Кому подойдет этот выпуск? Этот сложный, но интересный инструмент подойдет тем, кто хочет заработать на росте акций «Самолета», но хочет перестраховаться ежемесячным купонным доходом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса