Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПОЗИТИВ: АНАЛИЗ [POSI]

ПОЗИТИВ: АНАЛИЗ [POSI]

ПОЗИТИВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Анализ акций Позитив: стоит ли инвестировать в кибербезопасность?

4 116

    Группа Позитив: анализ перспектив лидера рынка кибербезопасности Группа Позитив — международная компания, занимающаяся разработкой инновационных решений в сфере информационной безопасности. Сектор: Технологии Отрасль: Программное обеспечение и ИТ-услуги Цена: 1088 ₽ Тикер: #POSI Финансовые показатели: Выручка: - 2021: 7,1 млрд ₽ - 2022: 13,8 млрд ₽ - 2023: 22,2 млрд ₽ - 2024: 24,5 млрд ₽ - 2025 (9М): 10,9 млрд ₽ Средние темпы роста выручки: 35%. Чистая прибыль: - 2021: 1,91 млрд ₽ - 2022: 6,1 млрд ₽ - 2023: 9,7 млрд ₽ - 2024: 3,7 млрд ₽ - 2025 (9М): (-5,7) млрд ₽ Средние темпы роста прибыли: 34%. Мультипликаторы: - EPS за 7 лет: 966,7%, средний темп роста — 34%. - P/E: 24,1 (хуже среднего по индустрии — 11,3). - P/S: 2,99 (лучше среднего по индустрии — 3,05). - EV/EBITDA: 11,9 (хуже среднего по индустрии — 8,1). - Долг/капитал: 2,2 (хуже среднего по индустрии — 2,1). - ROE: 28,5% (хуже среднего по индустрии — 28,9%). - PEG: 0,7 (недооценена). - Цена по P/E: 910 ₽. - Модель DCF: 1955 ₽. Вывод: Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и потенциал бизнеса, можно сказать, что компания немного недооценена. Анализ ситуации Компания подтвердила прогноз по отгрузкам на 2025 год в диапазоне от 33 до 38 млрд ₽. Я закладываю по нижней границе, учитывая, что Астра не ожидает роста в этом году. Хотя выполнение плана даже по этой границе выглядит амбициозно. Результаты за первые девять месяцев не так показательны, так как это не сезонный период. Основная выручка приходится на четвертый квартал. Однако несезонные месяцы для компании даются тяжело. Несмотря на сокращение административных расходов, расходов на маркетинг и численности персонала, высокий долг при текущих ставках давит на прибыль. Возникает вопрос: зачем компания так сильно залезла в долги? Однако она активно рефинансирует задолженность и снижает среднюю ставку по портфелю. Оценка перспектив Я продолжаю держать Позитив в портфеле на небольшую долю. При снижении ставки и росте рынка IT-сектор будет демонстрировать опережающий рост. Выполнение плана по нижней границе станет сильным позитивом. Однако бизнес компании испытывает трудности. 2026 год обещает быть непростым, так как российские компании продолжают экономить на IT-услугах. Если прогноз не оправдается, доля в портфеле будет сокращена. Риски: - Снижение темпов роста. - Высокая ключевая ставка. - Невыполнение прогнозов. Справедливая цена акции: 1150 ₽. Дивидендная доходность за первый квартал 2025 года составила 0,2% (4,56 ₽ на акцию). Прогноз итоговых дивидендов за год — 0 ₽. В базовом сценарии я не жду дивидендов в 2025 году, несмотря на планы компании о выплатах в 2026 году. Показатель NIC (дивидендная база) за девять месяцев этого года отрицательный. Не думаю, что он выйдет в плюс по итогам года. Результаты за 9М 2026 года также будут слабыми из-за сезонности бизнеса. Поэтому желание выплатить дивиденды в следующем году выглядит странным. Даже если мажоритарии решат распределить часть прибыли, суммы будут символическими, а доходность — около 2%. Это не окажет значительного влияния на котировки. • Компания планирует ежегодно направлять на дивиденды 50-100% управленческой чистой прибыли (NIC). • Совет директоров будет учитывать поддержание показателя Чистый долг/EBITDA LTM на уровне не более 2,5. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста активов за пять лет: 45%. - Темпы роста долга за пять лет: 77%. Вывод: Долги растут быстрее активов — это отрицательная тенденция. - Бета за 90 дней: 1,39. - Бета за год: 2,85. - Бета за три года: (-0,97). Вывод: Бета >1 указывает на высокую чувствительность доходности и изменчивости акций к рынку. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM: 18,4%. За три года (с момента IPO) акция показала полную доходность около 46% или 13,445% в год, с учетом выплаченных дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/pozitiv_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПОЗИТИВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Дмитриев считает, что ЕС ожидают энергетические локдауны. «Конец доступной мобильности в ЕС = начало энергетических ограничений из-за последовательно ошибочных решений еврочиновников в энергетической сфере», — написал он в X

    • Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени
      Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени

    • Встреча Лаврова с генсекретарем ООН запланирована на полях ГА ООН, будет представлен доклад по Буче, сообщила Мария Захарова

    • Лавров прибыл в Нью-Йорк для участия в неделе высокого уровня 81-й сессии Генассамблеи ООН, передает корреспондент ТАСС

    • В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея
      В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея

    • Трамп отказался уточнить, на какие уступки придется пойти Киеву для завершения конфликта на Украине. Он также выразил уверенность, что мирная сделка будет заключена

    • Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами
      Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами

    • «Я думаю, что это ужасная сделка». Трамп заявил, что США не поддерживают соглашение о переходе от Великобритании к Маврикию суверенитета над архипелагом Чагос

    • Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС
      Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС

    • США смогут скоро оперативно снабжать союзников боеприпасами, включая ракетное вооружение, утверждает Трамп

    • ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва
      ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва

    • «Это движение необратимо». Генсек ООН Гутерриш заявил о переходе мира к многополярной системе. Однако, по его словам, этот процесс может привести к дальнейшей фрагментации мира

    • США обеспокоены тем, что суда с их нефтью подвергаются атакам со стороны Киева. Об этом заявил Рубио: «Вот эту проблему необходимо решить. Мы не можем допустить, чтобы это происходило»

    • «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН
      «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН

    • Суд смягчил наказание до пяти лет тюрьмы для бывшей первой леди Республики Корея Ким Гон Хи, сообщило агентство Yonhap

    • Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома
      Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома

    • Бернэм призовет Трампа свернуть конфликт в Иране во время сессии ГА ООН в Нью-Йорке 22 сентября. Слова премьера Британии приводит The Guardian

    • Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера
      Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера

    • США готовят крупную сделку по поставкам белорусского калия, заявил Трамп. «Цены будут существенно ниже тех, что мы сейчас платим Канаде, это очень хорошая новость для наших фермеров и скотоводов», — отметил американский президент

    • Кремль видит цифры, связанные с падением конкурентоспособности экономики Германии, которая является главной экономикой в Европе, сообщил Песков

    • Токаев поздравил Путина с успешным проведением выборов в Госдуму, сообщает пресс-служба главы Казахстана. Он отметил, что итоги выборов в ГД говорят о широкой поддержке стратегического курса Путина

    • Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
      Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
    • Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН
      Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН

    • Трамп заявил, что поручил переоборудовать строящуюся в Вашингтоне триумфальную арку в передовой военный комплекс

    • Токаев заявил, что в Казахстане нужно полностью запретить граффити. Он также поручил акиму (мэру) Астаны «принять жесткие меры в отношении лиц, пытающихся разрисовывать стены общественных зданий»

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?