Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПОЗИТИВ: АНАЛИЗ [POSI]

ПОЗИТИВ: АНАЛИЗ [POSI]

ПОЗИТИВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Анализ акций Позитив: стоит ли инвестировать в кибербезопасность?

4 114

    Группа Позитив: анализ перспектив лидера рынка кибербезопасности Группа Позитив — международная компания, занимающаяся разработкой инновационных решений в сфере информационной безопасности. Сектор: Технологии Отрасль: Программное обеспечение и ИТ-услуги Цена: 1088 ₽ Тикер: #POSI Финансовые показатели: Выручка: - 2021: 7,1 млрд ₽ - 2022: 13,8 млрд ₽ - 2023: 22,2 млрд ₽ - 2024: 24,5 млрд ₽ - 2025 (9М): 10,9 млрд ₽ Средние темпы роста выручки: 35%. Чистая прибыль: - 2021: 1,91 млрд ₽ - 2022: 6,1 млрд ₽ - 2023: 9,7 млрд ₽ - 2024: 3,7 млрд ₽ - 2025 (9М): (-5,7) млрд ₽ Средние темпы роста прибыли: 34%. Мультипликаторы: - EPS за 7 лет: 966,7%, средний темп роста — 34%. - P/E: 24,1 (хуже среднего по индустрии — 11,3). - P/S: 2,99 (лучше среднего по индустрии — 3,05). - EV/EBITDA: 11,9 (хуже среднего по индустрии — 8,1). - Долг/капитал: 2,2 (хуже среднего по индустрии — 2,1). - ROE: 28,5% (хуже среднего по индустрии — 28,9%). - PEG: 0,7 (недооценена). - Цена по P/E: 910 ₽. - Модель DCF: 1955 ₽. Вывод: Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и потенциал бизнеса, можно сказать, что компания немного недооценена. Анализ ситуации Компания подтвердила прогноз по отгрузкам на 2025 год в диапазоне от 33 до 38 млрд ₽. Я закладываю по нижней границе, учитывая, что Астра не ожидает роста в этом году. Хотя выполнение плана даже по этой границе выглядит амбициозно. Результаты за первые девять месяцев не так показательны, так как это не сезонный период. Основная выручка приходится на четвертый квартал. Однако несезонные месяцы для компании даются тяжело. Несмотря на сокращение административных расходов, расходов на маркетинг и численности персонала, высокий долг при текущих ставках давит на прибыль. Возникает вопрос: зачем компания так сильно залезла в долги? Однако она активно рефинансирует задолженность и снижает среднюю ставку по портфелю. Оценка перспектив Я продолжаю держать Позитив в портфеле на небольшую долю. При снижении ставки и росте рынка IT-сектор будет демонстрировать опережающий рост. Выполнение плана по нижней границе станет сильным позитивом. Однако бизнес компании испытывает трудности. 2026 год обещает быть непростым, так как российские компании продолжают экономить на IT-услугах. Если прогноз не оправдается, доля в портфеле будет сокращена. Риски: - Снижение темпов роста. - Высокая ключевая ставка. - Невыполнение прогнозов. Справедливая цена акции: 1150 ₽. Дивидендная доходность за первый квартал 2025 года составила 0,2% (4,56 ₽ на акцию). Прогноз итоговых дивидендов за год — 0 ₽. В базовом сценарии я не жду дивидендов в 2025 году, несмотря на планы компании о выплатах в 2026 году. Показатель NIC (дивидендная база) за девять месяцев этого года отрицательный. Не думаю, что он выйдет в плюс по итогам года. Результаты за 9М 2026 года также будут слабыми из-за сезонности бизнеса. Поэтому желание выплатить дивиденды в следующем году выглядит странным. Даже если мажоритарии решат распределить часть прибыли, суммы будут символическими, а доходность — около 2%. Это не окажет значительного влияния на котировки. • Компания планирует ежегодно направлять на дивиденды 50-100% управленческой чистой прибыли (NIC). • Совет директоров будет учитывать поддержание показателя Чистый долг/EBITDA LTM на уровне не более 2,5. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста активов за пять лет: 45%. - Темпы роста долга за пять лет: 77%. Вывод: Долги растут быстрее активов — это отрицательная тенденция. - Бета за 90 дней: 1,39. - Бета за год: 2,85. - Бета за три года: (-0,97). Вывод: Бета >1 указывает на высокую чувствительность доходности и изменчивости акций к рынку. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM: 18,4%. За три года (с момента IPO) акция показала полную доходность около 46% или 13,445% в год, с учетом выплаченных дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/pozitiv_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПОЗИТИВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?