Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БАНК СПБ: АНАЛИЗ [BSPB]

БАНК СПБ: АНАЛИЗ [BSPB]

БАНК СПБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Свежий глобальный обзор акций Банка Санкт-Петербург

6 742

    Банк Санкт-Петербург — один из крупнейших региональных банков России. Финансовые показатели Чистый процентный доход: - 2020: 25,5 млрд руб. (+9,4% г/г) - 2021: 28,1 млрд руб. (+10,2% г/г) - 2023: 50,8 млрд руб. - 2024: 70,6 млрд руб. (+39% г/г) - 2025: 77,8 млрд руб. (+10,2% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 18,1 млрд руб. (+67,6% г/г) - 2022: 47,5 млрд руб. (+162,4% г/г) - 2023: 47,8 млрд руб. (+0,6% г/г) - 2024: 50,3 млрд руб. (+5,2% г/г) - 2025: 37,8 млрд руб. (-24,9% г/г) Сравнение мультипликаторов: - P/E: 3,95 (среднее: 4,7) - P/BV: 0,69 (среднее: 0,87) - ROE: 18,1% (среднее: 21%) - PEG: 0,3 (недооценена) - Модель DDM: 390 руб. Ожидаемая годовая доходность: 16% На основе мультипликаторов и финансовых показателей, Банк Санкт-Петербург можно считать немного недооцененным. Дивиденды Дивиденды: - 2022: 32,97 руб. - 2023: 42,45 руб. (+28,8% г/г) - 2024: 56,98 руб. (+34,2% г/г) - 2025: 42,84 руб. (-24,8% г/г) Дивиденды за II полугодие 2025 года составят 7,7%, или 26,23 руб. - Купить до: 11.05.2026 - Реестр: 12.05.2026 По итогам I полугодия 2025 года банк направил на дивиденды лишь 30% прибыли (16,61 руб. на акцию). Однако по итогам года было выплачено 50% чистой прибыли. Это стало лучшим сценарием для акционеров, несмотря на снижение процентных доходов. Прогноз дивидендов за 2026 год: 37-42 руб./акцию (3-5,2%). При прогнозируемой прибыли в 35 млрд руб. и выплате 50% дивидендов составят 39,3 руб./акцию. Дивиденды по модели Гордона: - Темпы роста: 32% в год - Теоретическая стоимость актива: 345 руб. (на 1,5% выше текущей стоимости) Дивидендная политика Дивидендная политика предусматривает отчисления на выплату дивидендов по обыкновенным акциям в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО, учитывая свободный капитал. Итоговый вывод по Банку Санкт-Петербург По итогам 2025 года банк ожидаемо зафиксировал падение прибыли на фоне снижения ключевой ставки с 21% до 16%. Снижение ставки негативно влияет на банк, ориентированный на корпоративный кредит под плавающие ставки и большую долю «бесплатного» фондирования. При росте ключевой ставки ожидается рост процентной маржи, прибыли и дивидендов. В текущих условиях эффект обратный. На 2025 год банк дает консервативные прогнозы: - Рост кредитного портфеля: 10-12% - Чистая прибыль: не менее 35 млрд руб. Это дает дивиденды за 2026 год в размере 39 руб., что соответствует доходности 11,5%. Это неплохой результат, но не лучше базового Сбера или Дом.РФ, которые выигрывают от снижения ключевой ставки и выплатят больше дивидендов. За I квартал прибыль составила 9,5 млрд руб., что пока соответствует прогнозам. Однако сильного перевыполнения плана не ожидается. В среднесрочной перспективе я нейтрально оцениваю Банк Санкт-Петербург. Это качественный и дешевый вариант из банковского сектора, но драйверов для роста пока нет. В ближайшее время банк планирует выкупить 9 млн акций по цене 340 руб. за бумагу. Сбор заявок пройдет с 10 апреля по 22 мая 2026 года. Важно отметить, что это произойдет после реестра по дивидендам за 2025 год. 12 мая цена будет около 317 руб., когда выкуп пройдет по 340 руб. Это дает возможность получить дивиденд и участвовать в выкупе. Однако объем выкупа ничтожно мал, и коэффициент выкупа может составить менее 1%. Поэтому особого интереса он не представляет. За 10 лет акции показали около 889% полной доходности (с учетом дивидендов). Последний отчет: 16 апреля 2026 Итоговый анализ: Акции недооценены на 9%. Итоговая справедливая цена: 370 руб. Рыночная цена: 338 руб. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / БАНК СПБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?